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Comment les grands investisseurs professionnels tradent-ils? (I)

Un business comme tous les autres

Qui décide d’aller en bourse fait bien de comprendre que le négoce en bourse est un business comme tous les autres. En bourse aussi tout est affaire d’offre, de demande et de liquidité. C’est pour cela qu’il est important que le trader soit au courant des pratiques des gros traders. Contrairement aux traders particuliers, ils savent trouver les actions qui ont juste assez de liquidité pour pouvoir trader tout en pouvant la manipuler. Comment font-ils?

Wyckoff décrit la méthode

Selon le trader de Wallstreet Richard Wyckoff qui a étudié plusieurs grands investisseurs pendant des années, ceux-ci ne tradent que des actions qui d’après leur analyse peuvent augmenter de 10 à 50$. Il décrit leur méthode de travail dans son livre, publié en 1931 :  The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks – A Course of Instruction in Stock Market Science and Technique"  (La méthode de trading et d’investissement dans les actions selon Richard D. Wyckoff – Un cours d’instruction dans la science et la technique des marché d’actions).

Le professionnel accumule progressivement sa position

Un professionnel ne pense pas comme un investisseur particulier. Le particulier se dit : ici j’achète, là je place mon ordre stop et là se trouve mon objectif. Admettons qu’un trader professionnel souhaite prendre une position de plusieurs centaines de milliers d’actions sur ue valeur. Il prévoit une hausse des cours à moyen terme. Il ne peut  pas simplement appuyer sur le bouton d’achat sur son ordinateur : achat de 300.000 actions XYZ. Cela ferait monter le cours de l’action comme une fusée. Il ne procèdera pas ainsi. iIl se constituera plutôt une position sur plusieurs semaines/mois.

Il créé l’impression de “faiblesse”

Ce trader étudie naturellement le graphique de l’action. Si l’image technique  a l’air faible, il fera baisser un peu le prix en plaçant des ordres de ventes sur le marché via différents courtiers. De cette manière il poussera les petits traders qui ont peut-être encore des positions longues hors du marché. Il fait cela bien évidemment pour obtenir un meilleur cours d’exécution pour ses ordres de vente. Il créé donc l’impression que le moment est venu de vendre cette action, plutôt que de l’acheter, ce qui lui permet d’accumuler sa position à un meilleur prix. 

Graphique : un professionnel à l’œuvre...

Profitrader Trading Beispiel Aktien

Dans cet exemple nous voyons comment le professionnel agit. L’action est négociée entre 12 et 10 Euros. Dès que l’action arrive dans la partie supérieure du canal  (11,70 euro), le professionnel pousse le cours vers le bas en plaçant des ordres de vente. Il peut par exemple vendre 5 lots de 10.000 actions entre  11 en 12 Euro (flèches rouges). De cette manière les mains faibles (petits traders) commencent à vendre leurs positions et certains prendront peut-être même une position short.

Lorsque le cours atteindra de nouveau 10 Euros ses ordres de vente seront prêts  (flèches vertes). Il essaie ici d’acheter des lots de 10.000 actions auprès des vendeurs. Il a donc une position longue nette de 50.000 actions. Il fait cela plusieurs fois pour que les petits traders aient l’impression que cette action ne bouge pas elle que, par conséquent, elle n’est pas intéressante en ce moment. Pendant ce temps le professionnel accumule sa position jusqu’à ce qu’il ait acheté 300.000 actions (contre un cours avantageux).

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A savoir...

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