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Gap-Close, une stratégie de day trading intéressante (I)

Les écarts de cours sont des opportunités de trade 

Les contrats futures ouvrent souvent avec un écart de cours. Le cours d'ouverture de la nouvelle journée est souvent plus haut ou plus bas que le cours de clôture de la veille. Cette différence de prix s'appelle un écart ou un gap. Souvent le gap est comblé au cours de la journée. Si le trader suit un certain nombre de règles, il pourra profiter de ce phénomène. Nous allons parler de ces règles de trading dans cette série d'articles. 

Seuls deux des quatre types de gap sont intéressants 

La littérature sur le trading décrit généralement quatre types de gap : le gap de rupture, le gap de continuation, le gap terminal et le gap classique. Souvent, les deux premiers ne se comblent pas ou que très tard. En tant que traders intra day, nous allons nous orienter vers les deux derniers types de gap. Le gap terminal (exhaustion gap) apparait en fin de mouvement et clôt la tendance en cours. Un écart de cours apparait malgré la faiblesse de la tendance et la probabilité est grande que l'écart soit comblé. Le gap classique est un écart qui apparait sur une tendance stable. Il est généralement comblé, ce qui rend ce type de gap intéressant pour les traders. 

Peu de données statistiques 

Les traders de gaps étant nombreux, il existe de nombreuses théories sur la clôture des gaps ; elles ne sont généralement pas justifiées par des statistiques. Rien ne prouve qu'un type particulier de gap soit plus facilement comblé dans la même journée. De plus, il reste encore à savoir combien le trader est prêt à perdre avant de fermer le trade et quand un trade de gap est-il réellement intéressant ? 

Les bons RRR rendent le trading de gaps rentable 

Bien que le trading de gaps semble simple à première vue, il ne faut pas sous-estimer la complexité de la gestion du risque. Cependant, nous pensons que le trading de gaps peut être fortement rentable malgré le manque de pertinence statistique. Si le trader parvient à établir des règles claires en ce qui concerne le risque, le ratio risque-récompense atteindra son meilleur niveau. Nous allons illustrer cela avec quelques exemples. 

Future Mini-Dow, graphique en 5 minutes

Cet exemple sur le future Mini Dow démontreclairement le potentiel de la stratégiegap-close. La ligne horizontale bleue en haut du graphique représente le cours de clôture de la veille (22h30 CET). Nous voyons que le Dow ouvre 140 points plus bas, le lendemain (15h30 CET). Sachant que la tendance principale sur le Dow est actuellement haussière, nous pouvons présumer qu'il ne s'agit que d'une faiblesse passagère, c'est à dire un gap classique. La détermination avec laquelle le marché a comblé l'écart le démontre très bien. Quelques instants après l'ouverture, les cours se précipitent en direction du cours de clôture de la veille. Le trader peut réaliser un gain considérable ici. 

Prenez les gains ! 

Naturellement, ce cas de figure "idéal" ne se produit pas toujours. Nous vous conseillons de fermer votre position à 50% du retracement (flèche rouge). Ce niveau de Fibonacci est calculé sur la base du cours de clôture jusqu'au premier cours à l'ouverture du jour suivant. Si le trader travaille avec 2 contrats future, il peut fermer le premier à 50% du retracement. Le deuxième contrat est fermé lorsque le cours de clôture de la veille est atteint (ligne bleue en haut du graphique). 

Dans le deuxième article, nous allons décrire un certain nombre de cas problématiques avec cette stratégie.

A savoir...

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