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Interpréter correctement le ratio risque - rendement (RRR) (III)

Le RRR à la loupe  

Dans les premiers articles de cette série nous avons examiné le concept du ratio risque - rendement. L'inconvénient principal de ce concept est que les objectifs ne sont souvent pas atteints. Soit le stop est touché, soit le trader doit fermer sa position avec un gain moins élevé que prévu. Cela mène à une distorsion du RRR et même à un système de trading perdant. 

Le trading aléatoire

Le calcul des objectifs potentiels est souvent basé sur l'expérience et la connaissance des graphiques. Il faut néanmoins noter que les objectifs et les stops sont souvent placés de manière aléatoire. La plupart des traders "estiment" quel cours pourrait être atteint en fonction de leur expérience et de certains modèles graphiques. Le fait que les objectifs visés ne passeraient pas le test de l'étude empirique est souvent ignoré. 

Etude empirique 

C'est pour cette raison qu'il était nécessaire de développer un instrument capable de déterminer les objectifs et stops en fonction de données statistiques. Cet outil a été développé par le broker WHSelfinvest et s'appelle LiveStatistics. Bien que LiveStatistics ne soit pas capable de prédire l'avenir, il permet une analyse simple de ce que le marché a fait ou n'a pas fait dans une situation particulière dans le passé.  

Future Mini Crude, graphique en 15 minutes 

 

Cette illustration montre le future mini crude. LiveStatistics projette ce qui s'est passé dans le passé. Le trader obtient ainsi une représentation des objectifs possibles. Le nombre d'occurrences (hits) est donné en bas à droite, c'est à dire les évènements similaires qui se sont produits sur le contrat Mini Crude dans le passé. Dans le cas présent il y en a eu 83. Nous avons donc un nombre suffisant pour pouvoir parler de pertinence statistique.  

Points spécifiques 

Les points verts donnent la moyenne des plus hauts, alors que les points rouges donnent la moyenne des plus bas. Les plus importants sont les points bleus qui représentent la moyenne des cours de clôture. Les chiffres bleus donnent le "sentiment", qui peut ensuite être visualisé grâce aux triangles. Si les triangles sont verts, LiveStatistics a calculé un sentiment haussier. S'ils sont rouges, l'outil a prévu une baisse.  

LiveStatistics préconise une position vendeuse 

Dans notre exemple le sentiment est baissier. Tous les triangles sont rouges, et le sentiment général indique une baisse. En se basant sur des cas similaires dans le passé, LiveStatistics estime que le marché baissera. Une position à la vente peut donc être envisagée. Le trader doit à présent tenter de vendre au meilleur cours possible. LiveStatistics donne également des indications pour cela. Par exemple, cela peut être la moyenne des plus hauts de la première projection (premier point vert). 

Et qu'en est-il du stop? Souvent, le niveau juste en dessous de la ligne verte supérieure est un bon emplacement pour le stop. Pour finir, la moyenne des cours de clôture peut être utilisée comme objectif, par exemple le cours de clôture de la troisième projection. 

Conclusion : 

Avec l'utilisation de l'outil LiveStatistics, vous obtenez un aperçu plus objectif de la situation sur le marché. De plus, cet instrument calcule des objectifs pertinents, ce qui permet d'obtenir des ratios risque - rendement réalistes. 

 

A savoir...

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