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Le future Bund: l'instrument idéal pour un trader débutant? (V)

Les avantages du trading avec plusieurs contrats 

Dans les quatre premiers articles de cette série, nous avons proposé le future Bund en tant qu'instrument adapté aux traders débutants. L'aspect de la gestion du risque joue un rôle important ici. Lorsqu'un trader négocie plusieurs contrats à la fois, cela lui permet de limiter les pertes d'une part, et d'optimiser ses gains d'autre part. Les possibilités sont bien plus limitées en ne traitant qu'un seul contrat à la fois. Le trader n'aura qu'une seule option. S'il vend sa position, il ne pourra pas profiter des opportunités qui auraient pu se présenter par la suite pour sa position. 

Le future Bund est devenu cher

La forte hausse des marchés d'obligations, ces dernières années, a fait augmenter la valeur du contrat. Un future Bund, qui, il y a quelques années encore, se négociait à 120% avait une valeur de € 120.000. Aujourd'hui, le Bund se négocie autour des 167%. Chaque contrat vaut à présent € 167.000. Cela a des conséquences pour les fluctuations sur ce marché et c'est pour cela que nous le conseillons aux day traders. Bien évidemment cela signifie aussi qu'un trader doit disposer d'un capital plus conséquent pour pouvoir négocier le contrat de manière efficace. 

Le future Bobl, une alternative 

Dans nos exemples, nous avons opté pour un ordre stop-loss à une distance de 10 points. Cela signifie que le trader risque € 300 lorsqu'il trade 3 contrats. Si nous tenons compte de la règle de 1%, un capital de € 30.000 serait nécessaire. C'est pour cette raison que nous conseillons aux titulaires de comptes plus modestes de trader le "petit frère" du Bund,  le Future Euro Bobl (FGBM, future sur les obligations de l'état allemand à 5 ans).  

Future Bobl, graphique en 15 minutes

Le graphique en 15 minutes sur le Bobl affiche un mouvement plus calme que sur le Bund. Cependant, les deux contrats sont corrélés, ce qui fait que l'orientation du Bund peut être consultée pour trader le Bobl et inversement. L'avantage du Bobl, pour les traders qui disposent d'un plus petit capital, est qu'il est moins volatile. Il est tout à fait possible de trader de manière efficace avec un stop à une distance de 5 points. Dans la stratégie avec 3 contrats, proposée ici, le risque est limité à € 150. Elle peut donc déjà être appliquée avec un capital de € 10.000. 

Un carnet d'ordres d'une grande profondeur 

Un autre argument en faveur du future Bobl est la profondeur de son carnet d'ordres. Le future Bobl est probablement un des futures les plus activement tradés dans le monde. La capture d'écran du carnet d'ordres ci-dessous illustre bien cette forte liquidité. Les ordres limit et marché sont exécutés au meilleur prix possible. 

Future Bobl, carnet d'ordres

 

L'inconvénient du future Bobl, en revanche, est la lenteur avec laquelle le marché se déplace. C'est indéniable. Les traders à la recherche d'action feraient mieux d'éviter ce marché. Par contre, grâce à son évolution structurée, le Bob est un des contrats les plus faciles à trader du point de vue technique. C'est un point important à considérer, surtout pour un débutant. Le Bobl est souvent ignoré, mais c'est certainement une des alternatives les plus intéressantes aux instruments que les particuliers traitent le plus, comme le future AEX, FDAX, EUR/USD ou encore, le pétrole.

 

A savoir...

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