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Les stratégies de retour à la moyenne (I)

L'avantage du trader discrétionnaire

Les stratégies de retour à la moyenne (mean reversion) offrent aux traders de nombreuses opportunités avec des marges de gain élevées. Les day traders se retrouvent souvent face à un défit, car cette approche systématique est difficile à mettre en place sur de petites unités de temps. Il est alors nécessare d'avoir une approche discretionnaire. Dans cette série d'articles, nous allons étudier les aspects essentiels des stratégies de retour à la moyenne, à savoir comment détecter les opportunités et déterminer les points d'entrée et les objectifs.

Quand les cours retournent-ils à leur valeur moyenne ?

Les cours retournent souvent à leur moyenne lorsqu'ils atteignent des valeurs extrêmes et qu'il n'y a plus assez d'acheteurs ou de vendeurs pour continuer sur le chemin emprunté. Cela peut être le cas sur les marchés en tendance, ou lorsque le marché est dans un range. Les occasions à saisir sont les suivantes :

Les rallyes ou les ventes massives intenses et de courte durée, à l'ouverture du marché 

Souvent, le marché atteint des niveaux extrêmes dans les deux premières heures de la séance, pour ensuite revenir en arrière. Cela arrive souvent lorsque les traders à court terme craignent de ne plus pouvoir suivre et qu'il n'y a pas suffisament de traders à long terme dans la course pour pouvoir maintenir le rallye ou la vente massive. Les traders sur le court terme se voient contraints d'abandonner leurs positions dès que les cours se retournent. Il en va de même pour les fausses cassures aux niveaux de support et de résistance.

Illustration 1: FDAX graphique en unités de 5 minutes

 

Sur l'illustration 1, un rallye a démarré tôt sur le FDAX (flèche), et il est suivi d'une liquidation en masse. Alors que la majorité des traders tentent de suivre la tendance, de nouvelles opportunités peuvent se créer lorsque les cours dévissent de la tendance. Si le volume ne suffit pas à maintenir un rallye (flèche inférieure), le marché retourne au niveau initial de prix, là où les traders étaient le plus actifs.

Retournement d'une tendance haussière en dessous d'une moyenne mobile

Les retournements de tendance qui restent en dessous de la moyenne mobile permettent souvent d'obtenir un taux de réussite assez élevé. L'avantage de ce type de trading est qu'il fonctionne, que la tendance haussière se poursuive ou que la moyenne mobile soit testée et abandonnée. Certains traders attendent seulement que le marché parte à la baisse, pour ensuite tester la moyenne mobile. Ce qui survient ensuite n'est pas pertinent. Le secret est une moyenne mobile qui a respecté le marché dans le passé.

Illustration 2: E-Mini, graphique en unités jour

 

Dans l'illustration 2 la moyenne en 50 jours respecte bien le marché et reste en dessous. Lorsque le prix tombe en dessous de la moyenne et remonte, ce test de la moyenne mobile devient le premier objectif évident (flèche 3 et 4 à droite).

Bandes de Bollinger

Les Bandes de Bollinger sont souvent utilisées pour les stratégies de retour à la moyenne. Il n'y a rien de mal à cela, si ce n'est cela peut limiter le champs d'action. Certains paramètrages des bandes de Bollinger permettent de trouver des opportunités de trading et d'autres non. Avec une approche flexible les traders auront plus de possibilités et pourront choisir les meilleurs opportunités qui se présentent. Dans le prochain article nous allons étudier une méthode pour déterminer l'objectif pour le retour à la moyenne.

 

A savoir...

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