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Les stratégies de retour à la moyenne (IV)

La gestion du risque et les pièges à éviter  

Dans le dernier article de cette série, nous allons voir, dans le cadre d'une stratégie de retour à la moyenne, comment gérer les risques et quels pièges il faut éviter. 

Gestion du risque 

Le trading des retours à la moyenne dépend normalement d'un taux de réussite élevé. Cela signifie que le trader doit essayer de filtrer les trades les moins bons. Un trop grand nombre de trades est souvent le problème dans les stratégies de retour à la moyenne. Le trader doit renoncer à un trade si celui-ci ne répond pas à tous les critères. Voyons à présent quelques critères. 

Eviter les jours de tendance 

Les jours de tendance apparaissent souvent quand un marché construit un range de trading au-dessus de la moyenne. Cela arrive généralement lorsque les investisseurs entrent sur le marché avec une perspective à long terme poussant ainsi le cours vers un nouveau niveau. En revanche, si le trader se concentre sur le court terme, il doit être sur ses gardes et guetter les jours de tendances. Il doit dans tous les cas être en mesure de reconnaitre les conditions pour un jour de tendance et ainsi filtrer les trades qui ne fonctionneront probablement pas. Les jours de tendance ont souvent lieu après une cassure hors d'un range, surtout si le range s'est resseré au fil du temps. Un marché qui ne parvient pas à combler un écart de prix, surtout lorsque le volume est élevé, est souvent une indication de jour de tendance. 

Illustration 1: FDAX, graphique en unités de 15 minutes  

 

Illustration 1 affiche un graphique du contrat FDAX des 17 et 18 octobres 2016. Certains traders sont vraisemblablement tombés dans le piège de la tentative de clôture de l'écart de cours du 18 octobre (flèche en haut). Il y a cependant deux raisons pour lesquelles il ne faut pas le faire. Premièrement : la volatilité et les volumes avaient clairement diminué la veille (flèche dans l'histogramme des volumes). Deuxièmement : le 18 octobre, le marché est sorti du range de la veille avec cet écart. De plus, il n'y a pas de confirmation que la force du marché à l'ouverture diminuera par la suite. Le marché se calme quelque peu, mais frôle à peine le plus haut de la veille, pour ensuite repartir à la hausse. Dans de telles situations, il vaut mieux que le trader de retours à la moyen s'abstienne de trader. 

Intéressant pour les scalpers

Pour les traders expérimentés qui connaissent bien le marché, il peut être intéressant de scalper sur des unités de 5 minutes. Mais ce n'est probablement pas la bonne stratégie pour des traders qui débutent sur un marché. De petits objectifs nécessitent une décision rapide si les informations sont incomplètes. Les marchés retournent à leur valeur "juste" s'ils ne sont pas en mesure de maintenir le momentum dans une certaine direction. Cela peut arriver lorsque le marché ne parvient pas à dépasser un niveau de support ou de résistance, ou bien lorsque le marché en tendance s'éloigne trop de la moyenne mobile.  

Les stratégies de retour à la moyenne en bref 

L'objectif d'un trader de retours à la moyenne doit être un niveau précédement accepté par le marché, ou encore une moyenne mobile que le marché respecte. Il faut filtrer les trades qui ne remplissent pas toutes les conditions nécessaires afin d'obtenir un taux de réussite élevé. Pour finir, le trader doit s'assurer que le trade le gain potentiel justifie la prise de risque.

A savoir...

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