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Pourquoi le drawdown est incontournable (III)

Evaluer correctement le drawdown  

Evaluer correctement le drawdown est certainement une des tâches les plus compliquées que doit effectuer un trader. Il va sans dire que l'expérience joue un rôle important ici. Un trader qui utilise la même stratégie depuis plus de dix ans saura mieux évaluer un brusque drawdown qu'un trader qui débute. Lorsque le drawdown menace, il s'agit dans la plupart des cas d'une phase passagère durant laquelle la stratégie fait de moins bonnes performances. 

Différentes causes à l'origine d'un drawdown 

Cela peut avoir différentes causes. La rapidité du marché  ou la volatilité ont peut-être changé. Il se peut également que le marché passe d'une phase de tendance à une phase de marché latéral. Les suiveurs de tendance auront alors plus de mal à faire des gains. Cependant, il se peut aussi que la structure du marché elle-même ait changé et que la stratégie du trader ne fonctionne plus dans ces nouvelles conditions. Cela peut se comparer à un négociant en vins, dont le produit phare, un certain type de vin, ne se vendrait plus aussi bien. Il est possible que les goût des clients aient changé. Dans ce cas, le négociant aura tout intérêt à réduire ce segment et à essayer quelque chose de nouveau. 

Rester flexible 

Le trader doit être aussi flexible que ce négociant en vins s'il souhaite survivre. A une certaine époque, les matières premières étaient "à la mode". Durant cette période, les traders qui ne négociaient que l'or et le pétrole réalisaient souvent de gros bénéfices. Lorsque les gros investisseurs se sont tournés vers les marchés d'actions, de nombreux traders de matières premières ont subit des pertes. 

Les back tests donnent des renseignements utiles

Ce fait souligne encore une fois l'importance de back tests minutieux avant de se lancer avec de l'argent réel. Certaines phases de drawdown vont-elles de paire avec une baisse de la volatilité sur le marché ? Si c'est le cas, le trader devra être vigilant lorsque ce genre de phase se reproduit. Dès les premiers jours, ou même les premières semaines de pertes, le trader devra (au moins) réduire la taille de ses positions. 

Passer au trading en démo 

Par contre, si le drawdown se prolonge,il est souvent recommandé d'interrompre le trading. Il sera plus judicieux de trader en démo pendant un certain temps. Cela permet au trader de continuer à s'entrainer sans risquer de perdre son capital. S'il constate, après quelques temps, qu'il fait de nouveau des gains, il pourra envisager de reprendre le trading réel avec des petites positions. 

Personne ne peut prédire la fin d'un drawdown 

Il faut être conscient du fait qu'aucun trader dans le monde ne peut prévoir la fin d'une phase de drawdown. Ce n'est que plus tard, en observant la courbe des capitaux, qu'il sera possible de déterminer quand la phase a pris fin. Les phases de pertes font partie du trading. Le trader n'a qu'une façon de limiter l'ampleur du drawdown : le contrôle de la taille de ses positions. Cette technique a déjà sauvé de nombreux traders. Et une pause de temps en temps n'a jamais fait de mal à un trader. 

 

A savoir...

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