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Pourquoi le drawdown est incontournable (IV)

La perte est une information

Aucun trader n'aime perdre. Les traders savent très bien que les pertes font partie du jeu, mais ils tentent toujours de les éviter. Cela passe par une sur-optimisation de leurs stratégies et une sur-analyse de leurs graphiques. Il est pourtant clair que la probabilité de gain ou de perte à long terme est d'environ 50%. Une fois que cela est intégré, l'étape suivante est de voir les pertes comme une source d'information.

Utiliser le retour d'information du marché

Lorsque vous effectuez un trade qui se termine par un échec, vous obtenez un retour d'information du marché. Vos prédictions sur l'évolution du marché se sont avérées fausses. C'est surtout utile pour les day traders qui exécutent des dizaines de transactions par jour. Si les trois ou quatre premières transactions du jour sont perdantes, ils obtiennent un retour négatif du marché. Visiblement, leur analyse actuelle du marché n'est pas la bonne. Si les transactions sont toutes des positions à l'achat, le marché leur indique qu'ils ont choisi la mauvaise direction.

Les drawdowns, une deuxième source d'information

Il en va de même pour les séries de pertes consécutives, les drawdowns. Pour les traders expérimentés ces séries comportent également des informations. Les causes peuvent en être très différentes. Le marché a peut-être changé. Le trader a une perception erronée du marché. Il se peut également que tout soit en ordre, mais que le trader ne soit pas bon en ce moment. Il se peut qu'il ne soit pas assez concentré. Il se peut aussi qu'un évènement externe au trading le perturbe et influence la qualité de son trading.

Révision de la stratégie

Une série de pertes normale n'a pas de signification particulière. Par contre, si les pertes continuent et que le drawdown s'élève à plus de 15% des gains récents une sonnette d'alarme devrait se déclencher dans la tête du trader. Il lui faut au minimum évaluer les transactions les plus récentes. Il lui faudra peut-être revoir sa stratégie. Est-elle aussi robuste qu'il le pensait ? La manière dont il a exécuté sa stratégie est-elle optimale ? Autorise-t-il trop de petites inexactitudes ? Une évaluation des marchés sur lesquels il trade peut également être utile. Aucun marché n'a un comportement constant.

Prendre le temps d'une pause dans le trading

Dans une situation comme celle-ci, les traders expérimentés opterons généralement pour une pause dans le trading. C'est souvent plus difficile pour les débutants. Pourtant nous vous conseillons de le faire. La pause peut durer une semaine ; Parfois il faut un mois entier. Il est important pour le trader de prendre un peu de distance par rapport au marché et de pouvoir "recharger ses batteries". Les prestations du trader sont également cycliques. Il peut être utile de partir en vacances ou de faire un voyage dans un nouveau lieu. Si le trader revient et qu'il a de nouveau envie de trader, il verra le marché avec des yeux neufs. De nombreux traders travaillent bien mieux après une pause. Le drawdown n'est alors qu'un lointain souvenir.

A savoir...

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