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Stratégie de trading – Gap Reversal

Une prise de position lors d'une faiblesse temporaire du marché

Les écarts de prix (gaps en anglais) sont un phénomène boursier intéressant. Ils se produisent presque chaque jour, car il est rare que le cours d'une action ouvre là où il avait clôturé la veille. Mais ces écarts de prix sont en général relativement petits. C'est pourquoi leur pertinence en matière de trading est négligeable. En revanche, lorsqu'une action ouvre à un niveau significativement plus haut ou plus bas, cela peut représenter une réelle opportunité pour le trader. Il existe de nombreux ouvrages sur le thème des écarts de prix, car la façon d'agir est différente selon le type d'écart. Avec la stratégie Gap Reversal du trader David Piepers, nous nous concentrons sur les gaps à l'ouverture avec une différence d'au moins 1% entre le cours d'ouverture et le cours de clôture de la veille.

Figure 1: future Nasdaq, graphique journalier du 3 juin au 14 août 2015

 

Le  6 juillet 2015 le future Nasdaq ouvre avec un écart de prix à la baisse, qui s'est comblé le même jour. La stratégie ne réagit qu'aux signaux à l'achat et uniquement si le cours est au-dessus de la moyenne mobile en 250 jours (courbe bleue en dessous). C'est le cas ici. Le système prend donc une position à l'achat au prix de 4430,25. L'objectif (ligne verte en haut) et le stop suiveur (ligne rouge en bas) se basent sur l'indicateur ATR. Le système fonctionne avec un ratio rendement-risque de 1:1. Dans notre exemple, le trade est gagnant. Le contrat future atteint son objectif à 4593,75 le  16 juillet 2015. Cela rapporte un bénéfice de 3270 USD.

Figure 2: trades sur l'action Nike 2005-2017

Sachant que cette configuration n'apparait que rarement, elle est difficile à chiffrer. Ce n'est qu'avec des tests complets sur un grand nombre d'actions qu'il serait possible d'émettre un avis certain sur cette stratégie. Les actions de Nike nous donnent en tous cas une idée des résultats possibles, puisque sur la période de 12 ans (janvier 2005 - novembre 2017) il y a eu au moins 22 signaux. 8 ont été clôturés avec un bénéfice et 14 avec une perte. Cela revient à un taux de réussite de 36,36%. Le profit total net de -29,22 USD (par action) est évidemment décevant. La perte maximum cumulée (39.14 USD) n'arrange pas les choses. Cependant, cette lourde perte n'a été provoquée que par un seul trade (voir la barre rouge à gauche dans l'histogramme de la figure 2).

Conclusion :

Malheureusement nous de disposons pas d'assez de données pour pouvoir réellement évaluer cette stratégie. L'idée de base pour trader les écarts de prix à l'ouverture dans une tendance haussière semble intéressante à première vue, sachant que le trader suit la tendance. Encore faut-il répondre à la question : pourquoi l'action ouvre-t-elle avec un écart de prix à la baisse de plus de 1% dans un mouvement haussier? L'expérience nous apprend que cela n'arrive pas ou très rarement dans une bonne tendance haussière. Si cela se produit, cela affecte en général le sentiment du marché dans les jours qui suivent. C'est ce qui apparait dans les faibles résultats de l'action Nike. Par ailleurs, un seul trade peut anéantir le travail de plusieurs années. Ce danger se présente surtout avec les actions. La grosse perte s'est vraisemblablement produite lors de la publication de chiffres décevants. Les traders expérimentés clôturent généralement leur position avant la publication de chiffres. C'est une des raisons pour laquelle nous ne recommandons pas cette stratégie aux débutants.

Vous trouverez une description complète de cette stratégie ici

A savoir...

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