Nous entendons beaucoup parler de la façon dont la volatilité crée des opportunités pour les traders. Mais que se passe-t-il lorsqu'il n'y a que peu de mouvements de marché à exploiter ?
Découvrez ce qu'il faut trader lorsque la volatilité est faible et quelles sont les meilleures stratégies de trading à faible volatilité.
Qu'est-ce qu'une faible volatilité ?
La faible volatilité est une condition de marché qui se produit lorsque les prix ne changent pas de façon spectaculaire et que le risque est réduit. C'est le contraire d'un marché volatil ou très volatil, dans lequel les prix changent rapidement dans un sens ou dans l'autre.
En raison de leur inactivité, les marchés à faible volatilité sont considérés comme moins intéressants à négocier. C'est particulièrement vrai pour les day traders, qui recherchent généralement des variations de prix plus importantes pour réaliser des profits, plutôt que des mouvements de marché à évolution lente.
Cependant, la volatilité augmente et diminue au fur et à mesure que le marché évolue dans son cycle, de sorte que chaque trader sera inévitablement confronté à une période de calme.
Les traders et les investisseurs ont tendance à mesurer la volatilité à l'aide du VIX, un oscillateur qui mesure les attentes du marché en matière de volatilité des contrats à terme du S&P 500. Un indice VIX inférieur à 12 est un indicateur de faible volatilité, tandis que les indices de 12 à 20 sont normaux et ceux supérieurs à 20 indiquent une forte volatilité.
Stratégies de trading à faible volatilité
Comme aucune condition de marché n'est garantie, vous voudrez vous assurer que vous avez des stratégies pour une volatilité élevée et faible.
Votre stratégie dépendra en grande partie de votre goût du risque. Pendant les périodes de faible volatilité, il est toujours possible de rechercher des actifs qui sont toujours "en jeu" et qui bougent en raison des nouvelles, des données publiées, des bénéfices, etc. Mais vous pouvez aussi décider de trouver des classes d'actifs à faible volatilité et adopter une stratégie d'achat et de conservation.
Vous ne voulez surtout pas ouvrir de nombreuses positions pour essayer de compenser le manque de volatilité et vous retrouver sur des marchés que vous ne connaissez pas.
Voyons comment vous pouvez négocier des actions et des devises en période de faible volatilité.
Faible volatilité des actions
Le marché boursier devient régulièrement "calme". Que cette accalmie survienne après des gains ou des pertes importants, le résultat est le même : un environnement difficile pour les traders avides de volatilité.
Pour les investisseurs, les actions à faible volatilité constituent un élément clé d'un portefeuille. En fait, de nombreuses théories suggèrent que les actions à faible risque ont tendance à offrir un rendement ajusté au risque plus élevé que les actions à haut risque.
Ainsi, pour les traders à moyen et long terme et à faible risque - souvent appelés "position traders" - la même stratégie peut s'appliquer lorsque les marchés sont calmes. La recherche d'actions à faible volatilité permet d'obtenir des rendements stables en perdant moins de capital, plutôt qu'en réalisant des bénéfices plus élevés.
Mais pour les day traders, qui profitent des mouvements à court terme du marché, il peut devenir plus difficile de générer un revenu. Une façon de tirer parti de la faible volatilité est de trouver des actions et des secteurs qui évoluent davantage que le marché au sens large. Par exemple, les changements de direction, les opérations sur titres et les annonces de bénéfices peuvent entraîner la volatilité des entreprises individuelles.
Pour identifier les actions volatiles, on utilise la mesure "bêta", qui consiste à comparer l'évolution d'une action à celle d'un indice de référence, généralement le S&P 500. L'indice de référence se voit attribuer un bêta de 1,0 et toutes les actions dont le bêta est supérieur à 1,0 sont plus volatiles que la moyenne du marché.
Faible volatilité du forex
Le Forex est considéré comme un marché relativement volatil en raison de ses changements rapides, mais les prix ont tendance à n'évoluer que par petits incréments. La volatilité est un spectre, ainsi dans le vaste éventail de paires de devises, il est possible de trouver des paires très volatiles, des paires relativement stables et des paires dont le prix change rarement.
Les paires de devises les moins volatiles sont celles qui ont une relation fixe. Par exemple, le dollar de Hong Kong est généralement rattaché au dollar américain avec des limites supérieures et inférieures, de sorte qu'il se négocie rarement en dehors d'une fourchette comprise entre 7,7500 et 7,7600 HK$ par USD.
Comme pour les actions, même les paires de devises à faible volatilité peuvent connaître des mouvements de prix autour de la publication de données et de nouvelles. Dans ces situations, les traders doivent se concentrer sur les petits gains qui proviennent de stratégies telles que le scalping. Au lieu de rechercher des profits plus importants, les scalpers réalisent des gains petits mais fréquents en ne conservant leurs positions que pendant une courte période.
Les carry trades sont également une stratégie populaire en période de faible volatilité, car ils jouent sur les différentiels de taux d'intérêt, plutôt que de s'appuyer sur les mouvements du marché. Pour cette stratégie, vous utilisez une devise à faible rendement (taux d'intérêt faible) pour acheter une devise à rendement plus élevé (taux d'intérêt élevé), ce qui permet à votre capital de s'apprécier plus rapidement sous le taux de rendement plus élevé.
L'AUD/JPY et le NZD/JPY sont populaires en raison de l'importance des écarts de taux d'intérêt.
