Le Nasdaq 100 est l'un des principaux indices de référence des performances boursières aux États-Unis, mais son cours est suivi dans le monde entier. Découvrez ce qui fait bouger le prix du Nasdaq 100, la nature de ses composantes et comment vous pouvez le négocier.
Qu'est-ce que le Nasdaq 100 ?
Le Nasdaq 100 est un indice boursier qui suit la performance de 100 des plus grandes sociétés américaines cotées sur la bourse élargie du Nasdaq, à l'exclusion des institutions financières. Il s'agit donc d'un indicateur clé de la vigueur du marché et d'une référence majeure en matière d'actions avec une portée mondiale.
Lancé en 1985 avec une valeur fixée à 250, le Nasdaq 100 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que, comme le Dax allemand ou le FTSE 100, les sociétés les plus capitalisées de l'indice ont un poids plus important.
Les composantes de l'indice sont sélectionnées selon des critères stricts, notamment la nécessité d'être cotées sur le plus grand marché boursier depuis au moins deux ans, d'avoir un volume quotidien moyen d'au moins 200 000 actions, de soumettre des rapports trimestriels et annuels en temps voulu et de ne pas être en procédure de faillite.
À propos des composants du Nasdaq 100
Les plus grandes composantes de l'indice, en termes de pondération, sont les géants de la technologie Apple, Microsoft et Alphabet, ainsi que l'acteur mondial du commerce électronique Amazon et le géant de la voiture électrique Tesla. Parmi les entreprises les plus connues de l'indice figurent également Facebook, PayPal et Adobe. Un ajout plus récent à l'indice est la société de technologie automobile Peloton, qui a été cotée en décembre 2020.
Voici comment se présentait la composition sectorielle du Nasdaq 100 au 10 juin 2021.
A quelle fréquence les sociétés du Nasdaq changent-elles?
Le Nasdaq 100 est modifié chaque année, avec une reconstitution en décembre qui coïncide avec le vendredi d'expiration du jour eds quatre sorcières du trimestre. À ce moment-là, les 75 premières sociétés classées par capitalisation boursière sont sélectionnées pour être incluses, puis d'autres sociétés qui étaient déjà membres à la date de reconstitution et qui sont classées parmi les 100 premières sont incluses.
Si, à la suite de cela, moins de 100 sociétés répondent aux critères, les sociétés de l'indice élargi classées aux positions 101 à 125 qui étaient classées parmi les 100 premières lors de la reconstitution précédente sont prises en compte, suivies des sociétés classées parmi les 100 premières qui n'étaient pas encore membres à la date de reconstitution.
Comment le Nasdaq 100 est-il calculé ?
Le Nasdaq 100 est calculé sur la base de la capitalisation boursière de ses participants, et est suivi par le fonds négociable en bourse PowerShares QQQ Trust (QQQ). La valeur de l'indice est déterminée en utilisant la valeur de la pondération globale des actions de chacun des constituants, multipliée par le dernier cours de clôture de chaque constituant et divisée par un diviseur d'indice. Une pondération de 24% est le maximum qu'une composante peut avoir.
Que signifie le prix du Nasdaq 100 ?
Le prix du Nasdaq 100 indique si le prix des actions des sociétés de l'indice est en hausse ou en baisse. Si le prix du Nasdaq 100 est en hausse, cela signifie qu'une société ou un groupe de sociétés spécifiques enregistrent des gains, qui se reflètent dans le prix de l'indice global. À l'inverse, si le prix du Nasdaq 100 est en baisse, cela signifie que les sociétés de l'indice connaissent une baisse de prix.
Le classement du Nasdaq 100 est basé sur une moyenne pondérée des prix des actions. Cela signifie que les entreprises ayant une pondération plus importante verront souvent les fluctuations de leur cours avoir un impact plus important sur l'indice général.
Qu'est-ce qui affecte le prix du Nasdaq 100 ?
Le prix du Nasdaq 100 est affecté par une série de facteurs fondamentaux associés aux performances de l'économie américaine et des industries qui la composent, ainsi que par des facteurs techniques. La politique monétaire de la Réserve fédérale peut avoir un impact sur le prix, de même que les taux de change, les données économiques publiées et même les prix des matières premières.
Bien que l'on puisse s'attendre à ce que ces facteurs fassent évoluer l'indice dans une certaine direction, il n'y a aucune garantie que cette évolution se produise. Les traders doivent donc tenir compte de l'interaction des facteurs déterminants plutôt que d'isoler un seul facteur. Cela dit, voici quelques-uns des éléments clés à prendre en compte lors de la négociation du Nasdaq 100.
Politique monétaire et communiqués économiques
La politique monétaire de la Réserve fédérale peut varier entre des périodes d'accommodation et de resserrement. Une politique accommodante est souvent synonyme de baisse des taux d'intérêt et d'augmentation de la masse monétaire générale. Ces circonstances s'accompagnent d'opportunités de crédit, rendant la dette des entreprises plus attrayante à obtenir et moins chère à rembourser. Ainsi, en période de politique accommodante, les possibilités de croissance des entreprises grâce à un endettement moins coûteux augmentent, un scénario qui fait souvent grimper le cours des actions.
À l'inverse, un resserrement de la politique signifie une hausse des taux d'intérêt, ce qui rend la dette moins attrayante et risque d'entraver la croissance des entreprises et de freiner le cours des actions.
En outre, les publications de données économiques telles que l'IPC, qui est lié à l'inflation, peuvent avoir une grande influence sur les décisions de trading. L'inflation peut éroder les marges bénéficiaires dans tous les secteurs et est également considérée comme un signe avant-coureur potentiel d'une hausse des taux d'intérêt à long terme, ce qui signifie qu'une hausse de l'inflation peut entraîner une baisse des indices tels que le Nasdaq 100. Par exemple, au cours de la première quinzaine de mai 2021, le Nasdaq 100 est passé de 14 000 à moins de 13 000, car les craintes d'inflation prévalaient dans un contexte de flambée des prix des matières premières.
Performance individuelle de l'entreprise
Comme nous l'avons mentionné, les sociétés qui ont la pondération la plus élevée dans l'indice sont plus à même de faire bouger l'indice que les plus petites composantes. Par exemple, Apple est beaucoup plus à même de provoquer des changements dans le prix du Nasdaq 100 que Costco.
Événements sociopolitiques
Des événements tels que la Grande Récession et la pandémie de coronavirus sont tous capables de frapper la demande du marché d'une manière ou d'une autre. Par exemple, la pandémie de 2020 a provoqué une forte détérioration de l'activité manufacturière et de la demande du marché, entraînant une chute de 40 % du Nasdaq 100 en mars 2020 par rapport à son sommet d'environ 9 750 en février de la même année.
Rendements annuels moyens du Nasdaq 100
Au cours des dix dernières années, le Nasdaq 100 a produit un rendement annuel moyen de 18,2%. Les rendements moyens du Nasdaq 100 correspondent essentiellement à ce que les fonds gérés ont rapporté aux investisseurs au cours d'une année.
Vous pouvez voir les rendements annuels de 2011 à 2020 ci-dessous. N'oubliez pas que les rendements passés ne garantissent pas les performances futures.
Heures de marché du Nasdaq 100
Le Nasdaq 100 est ouvert de 9 h 30 à 16 h, heure de l'Est, les jours de semaine. Cependant, il y a aussi des échanges avant le marché qui peuvent commencer dès 4 heures du matin et se poursuivre jusqu'à l'ouverture du marché à 9h30. En outre, les séances après les heures de travail peuvent s'étendre de 16 à 20 heures.
Comment négocier le Nasdaq 100
Il existe plusieurs façons de négocier le Nasdaq 100. Les plus courantes sont les produits dérivés tels que les CFD, les contrats à terme et les options, ainsi que les ETF. Tous ces instruments vous permettent de vous exposer aux 50 sociétés à partir d'une seule position.
CFD sur le Nasdaq 100
Les CFD (Contracts for Difference) sont des produits dérivés dont le prix est déterminé par le marché sous-jacent, en l'occurrence le Nasdaq 100. Comme vous ne devenez jamais propriétaire d'un actif, vous pouvez spéculer sur la hausse ou la baisse de la valeur de l'indice.
Futures sur le Nasdaq 100
Les contrats à terme sont des accords pour échanger un actif à un prix déterminé à une date d'expiration déterminée. Contrairement à la plupart des contrats à terme, les contrats Nasdaq 100 n'ont pas d'actif physique sous-jacent à échanger, car un indice n'est rien d'autre qu'un nombre représentant un groupe d'actions.
En savoir plus sur les futures
Options sur le Nasdaq 100
Les options sur le Nasdaq 100 sont des contrats qui vous donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'indice à un prix déterminé et à une date déterminée.
Actions et ETF du Nasdaq 100
Vous pouvez également négocier le Nasdaq 100 par le biais d'ETF, ou d'instruments d'investissement qui détiennent un groupe d'actions - dans ce cas, les actions des composants de l'indice.
Par ailleurs, les actions du Nasdaq 100 peuvent naturellement être négociées individuellement, ce qui permet de se concentrer sur des secteurs d'intérêt particuliers.
Pour en savoir plus sur la négociation d'actions.
Comment vendre à découvert le Nasdaq 100?
La vente à découvert du Nasdaq 100 consiste à prendre position sur la baisse de l'indice. Cela peut se faire en vendant à découvert un contrat Nasdaq 100 ou en vendant à découvert les actions qui le composent. Les traders peuvent également être intéressés par la vente à découvert d'un ETF Nasdaq 100. En ce qui concerne les options, vous pouvez acheter des options de vente sur des actions du Nasdaq 100 si vous pensez qu'elles sont surévaluées, ou acheter une option de vente sur un ETF du Nasdaq 100.
Sociétés du Nasdaq 100 classées par capitalisation boursière
Le graphique ci-dessous présente les 20 premières sociétés du Nasdaq 100, au 14 juin 2021. Au moment de la capture, les dix premières sociétés représentaient à elles seules % de la pondération de l'ensemble de l'indice, ce qui illustre l'influence que ces sociétés peuvent avoir sur l'ensemble de l'indice de référence.
