Le sentiment du marché est l'un des moyens les plus populaires d'analyser les marchés à tendance et de déterminer si une action est sur ou sous-évaluée. Découvrez ce qu'est le sentiment du marché et comment il peut être utilisé dans une stratégie de trading.
Qu'est-ce que le sentiment du marché ?
Le sentiment du marché est l'attitude collective des investisseurs et des autres participants aux marchés financiers. Il décrit les perspectives que le marché a dans son ensemble sur l'évolution future des prix. Lorsque les prix augmentent, cela indique que le sentiment du marché est haussier, ce qui rend probable la poursuite de la tendance, tandis que la baisse des prix indique un sentiment de marché baissier.
Le sentiment du marché n'est pas nécessairement basé sur les données fondamentales, mais plutôt sur l'attitude des investisseurs. C'est pourquoi le sentiment du marché est souvent considéré comme un phénomène plus psychologique. On l'assimile à la mentalité de foule, dans laquelle les gens se laissent entraîner par la tendance dominante plutôt que d'utiliser leurs opinions individuelles. C'est là que les émotions, telles que la peur et l'avidité, ont tendance à intervenir dans les transactions.
Par exemple, disons que la valeur du bitcoin augmente. Les investisseurs qui détiennent déjà des bitcoins voient la valeur de leurs avoirs augmenter, ce qui incite les autres - souvent des traders novices - à vouloir entrer sur le marché pour ne pas manquer les bénéfices. Comme la demande de bitcoins augmente, le sentiment haussier fait grimper encore plus le prix. Finalement, le prix du marché atteindra un niveau si élevé que les investisseurs ne seront plus disposés à le soutenir, et ils se retireront de leurs positions, ce qui entraînera une baisse du bitcoin.
Le sentiment des investisseurs sur le marché boursier
Le sentiment des investisseurs sur le marché boursier est le résultat d'un arbitrage collectif sur l'évolution future des cours des actions d'une entreprise et/ou du marché boursier dans son ensemble. Le sentiment du marché boursier est l'un des plus faciles à mesurer, car le volume des positions pour une action particulière est mesuré chaque jour et communiqué par les bourses.
Le sentiment du marché est en fait un indicateur populaire en soi pour trouver des actions sur ou sous-évaluées. En sachant si les actions se négocient au-dessus ou en dessous de leur valeur intrinsèque, les spéculateurs peuvent profiter du mouvement et également capitaliser sur un retour vers un prix plus juste.
Un changement de sentiment sur un marché entraîne souvent un changement sur un autre. Par exemple, lorsque les actions perdent de la valeur, les valeurs refuges, comme l'or, l'argent et le yen japonais, augmentent généralement. Le sentiment est donc un facteur utile à prendre en compte lorsque vous lancez une stratégie de couverture, car vous pourrez trouver des corrélations susceptibles de compenser le risque d'une position à une autre.
Le sentiment sur le marché du forex
Le sentiment sur le marché des changes est la mesure du nombre de transactions ou de traders qui ont une opinion particulière sur la devise d'un pays. Les devises étant cotées par paires, une même position exprimera à la fois un sentiment haussier et baissier. Par exemple, vous prendrez une position longue sur le GBP/USD si vous avez une perspective positive sur la livre sterling et une perspective négative sur le dollar américain en comparaison.
Le Forex est négocié de gré à gré (OTC), ce qui signifie que les rapports sur les volumes sont moins fiables. Il peut donc être plus difficile d'obtenir des données sur l'intérêt porté à une paire de devises à un moment donné.
Comment lire le sentiment du marché
Il est difficile de lire le sentiment du marché car il est presque impossible de mesurer avec précision les opinions et la psychologie individuelle. Cependant, il existe quelques indicateurs techniques qui peuvent être utilisés pour recueillir des données sur la direction dans laquelle les prix évoluent, en particulier lorsqu'ils atteignent des extrêmes qui suggèrent que le trading émotionnel est en jeu.
La lecture des indicateurs de sentiment du marché vous permet d'évaluer si un actif particulier se négocie conformément aux attentes ou s'il se négocie au-dessus ou au-dessous de sa valeur intrinsèque.
Comme précédemment indiqué, les indicateurs de sentiment les plus utiles varient selon que l'actif est négocié en bourse ou de gré à gré, en raison des différences de disponibilité et de fiabilité des données.
Volume
Le volume est le moyen le plus courant d'identifier le sentiment des participants au marché. Bien que les données relatives au volume n'indiquent pas la direction dans laquelle évolue un marché, elles peuvent nous renseigner sur l'intérêt qu'il suscite.
Par exemple, si nous examinons les données de volume pour les actions d'une société particulière et que nous constatons que le prix continue d'augmenter mais que le volume diminue, cela pourrait indiquer que le sentiment du marché s’affaiblit.
Le volume n'est réellement utilisé que pour les actifs échangés - tels que les actions, les options, les matières premières et les contrats à terme - car ces institutions centralisées enregistrent toutes les transactions, alors que les marchés de gré à gré (OTC) ne disposent pas nécessairement de données fiables.
Commitment of traders (COT)
Le Commitment of Traders est probablement le deuxième indicateur de sentiment du marché le plus utilisé, notamment parce qu'il est l'un des seuls à pouvoir être utilisé pour évaluer le marché des devises. Le rapport COT comprend des données sur toutes les transactions - à la fois longues et à découvert - sur le marché du Forex ainsi que sur les marchés des matières premières, des options, des contrats à terme et autres produits dérivés.
En comprenant les positions prises par les autres traders, vous pouvez porter un diagnostic sur la tendance du marché et élaborer votre propre stratégie de trading.
L'indice de volatilité (VIX)
L'indice de volatilité (VIX), également connu sous le nom de jauge de la peur, suit la volatilité implicite du S&P 500. Pour ce faire, il utilise le prix des options pour évaluer ce que les investisseurs sont prêts à payer pour le S&P à court terme.
Plus le VIX est élevé, plus le marché craint que la tendance actuelle ne s'inverse. Dans le même temps, une faible volatilité implicite suggère que le sentiment du marché continue dans sa lancée.
L’indice High/Low
L'indice high-low examine le nombre de titres qui atteignent des sommets sur 52 semaines et le compare au nombre de titres qui atteignent des creux sur 52 semaines. Il est utilisé pour déterminer si les actions et les indices sont (dans l'ensemble) en hausse ou en baisse et peut également évaluer la force du mouvement. L'indice high/low est généralement appliqué à des indices mondiaux spécifiques, tels que le S&P 500 et le Nasdaq 100.
Lorsque l'indice est inférieur à 30, cela indique que les cours des actions sont proches de leurs plus bas niveaux et que le marché est baissier. Lorsque l'indice est supérieur à 70, les cours des actions se négocient autour de leurs sommets et le marché est haussier.
