Suivi de tendance intraday vs. suivi de tendance à long terme
Il existe de nombreuses façons pour détecter la tendance sur un marché. La plupart du temps, elles se basent sur des méthodes systématiques qui permettent de suivre la tendance sur le long terme et ce sont, de ce fait, des tendances qui se développent sur plusieurs mois, voire plusieurs années. Cependant, le suivi de tendance intraday peut également s'avérer très profitable, mais il exige une approche différente. Les stratégies de trading sur le long terme se basent normalement sur de nombreux petits trades perdants et quelques gros trades gagnants.
Le challenge pour les day traders se situe dans le fait qu'ils ne peuvent pas exploiter toute la tendance. Selon le marché sur lequel le trader est actif, le mouvement de tendance peut prendre fin plusieurs heures après ou même le lendemain. C'est pour cette raison que le trader a tout intérêt à prendre ce qu'il peut tant qu'il en a l'opportunité. De plus, les traders sur le long terme achètent souvent lorsque le marché est fort et vendent lorsqu'il est faible. Cela fonctionne lorsque le ratio rendement-risque est de 10:1 et que la tendance dure des mois.
En revanche, si un day trader achète sur un marché fort et revend sur un marché faible, il ne fera pas énormément de gains, surtout après retrait des commissions et du slippage. Les tendances à long terme sont poussées par des facteurs fondamentaux qui se développent et se modifient sur des périodes plus longues. Les tendances à court terme sont poussées par un manque d'équilibre entre l'offre et la demande, un facteur qui peut changer très vite. C'est pour cette raison qu'une approche différente est nécessaire. Le trader doit réaliser ses gains lorsque le risque de perdre ses gains est plus grand que la chance de gagner plus.
Trading systématique vs. trading discrétionnaire
Les traders à long terme utilisent des stratégies d'investissement systématiques ou mécaniques. Cela signifie que des règles très spécifiques pour l'entrée, la sortie et la taille des positions doivent être observées. Les systèmes mécaniques peuvent être très utiles pour le trading intraday. Cependant, ils tendent à provoquer de trop gros drawdowns et ne tirent pas le meilleur de la tendance. La stratégie discrétionnaire permet au trader de s'adapter lorsque le marché change. La stratégie systématique se base sur la confiance en un système qui se construira avec le temps. Un trader avec une stratégie discrétionnaire peut en revanche essayer de tirer le meilleur parti de chaque occasion.
Quelques principes de base
Illustration 1: pétrole WTI, 20 décembre 2016, graphique en unités de 5 minutes
Une tendance haussière est la conséquence de hausses et de baisses supérieures. Dans l'illustration 1 nous voyons une tendance haussière sur le future sur pétrole brut. Le graphique illustre très bien les gains qui auraient été perdus si un approche systématique avait été utilisée pour clôturer le trade.
Illustration 2: E-Mini, 31 janvier 2017, graphique en 5 minutes
Une tendance baissière est la conséquence de baisses et de hausses inférieures. La figure 2 montre une tendance baissière moins nette sur le contrat future SP500, mais le principe s'applique toujours. Sur une tendance baissière, chaque nouveau creux est un test pour voir si la tendance se maintient. Des moyennes mobiles et des lignes de tendance peuvent également s'utiliser pour déterminer la tendance, mais elles n'indiquent pas la force de la tendance, ni les meilleurs moments pour entrer en position ou pour clôturer le trade.
Dans les articles suivants de cette série, nous allons étudier les éléments essentiels d'une stratégie de trading basée sur le suivi de tendance intraday. Il s'agit plutôt d'une méthode que d'une stratégie avec des règles spécifiques. Pour pouvoir l'utiliser, le trader doit être au courant de la situation sur les marchés. Il ne suffit pas d'observer des indicateurs particuliers ou encore de rechercher des configurations ou des modèles de chandeliers.
