Déterminer le niveau de stop-loss
Dans l'article précédent, nous avons présenté la stratégie Channel-RSI. Nous avons également vu comment détecter les points d'entrée et de sortie, afin d'utiliser cette stratégie avec succès. Mais il est également important de savoir où votre stop doit se placer et comment le déterminer. Dans cet article nous allons aborder plusieurs stratégies de money management que vous pourrez utiliser pour déterminer votre risque maximum.
La règle de money management des 2%
Il est très important de souligner que les fausses cassures peuvent se produire à tout moment dans une stratégie de canal de tendance. L'endroit où vous placerez votre ordre stop demande donc beaucoup de réflexion. Vous pouvez utiliser la règle de money management des 2% à cet effet. Cette règle stipule qu'il faut limiter la mise à 2% du capital disponible. Supposons que vous ayez un capital de 10.000 USD à votre disposition. 2% de votre capital correspondent à $200. Cela signifie que vous ne pouvez risquer que 4 points sur le future E-mini (1 point = $50). Ainsi, si vous avez pris une position à 2660 (premier trade), le stop se placera à 2656. Notez que le stop doit se placer de la même manière pour le deuxième et le troisième trade (ligne horizontale rouge). Le tout est de trouver un niveau de stop-loss qui soit assez loin du point d'entrée pour supporter les oscillations de prix. Par ailleurs, il est important d'éviter les fausses cassures dans une stratégie de canal de tendance (voir figure 1). En même temps il faut respecter les principes fondamentaux du money management.
Figure 1: E-Mini, graphique en 15 minutes
Combinaison d'ATR et de la règle des 2%
Dans les articles précédents, nous avons parlé de l'ATR et de son utilité pour déterminer les niveaux des ordres stop-loss. L'ATR est la volatilité de prix moyenne (high-low) et il permet de déterminer de combien de points le cours peut chuter en dessous de notre canal avant que la cassure soit confirmée. L'utilisation de l'ATR et de la règle des 2% permet de déterminer le meilleur niveau de stop-loss.
Pour 200 périodes sur l'E-mini, par exemple, L'ATR est de 20 points. Dans notre exemple, selon notre règle des 2%, nous ne pouvons risquer que 4 points. Supposons que nous ayons placé un ordre d'achat à 2690. Observons l'illustration ci-dessous et notons que si nous plaçons le stop-loss à 2670 (ligne bleue), le risque augmente, car c'est bien en dessous de la bande inférieure du canal. Il est donc plus prudent de faire usage de la règle des 2%. La ligne rouge horizontale représente le stop-loss basé sur la règle des 2%.
Figure 2: E-Mini, graphique en 15 minutes
Supposons que nous ayons choisi de prendre une position à l'achat à 2680 points à l'intérieur du canal de tendance (ligne jaune figure 3) et nous devons à présent définir notre risque. Dans le cas présent, nous allons utiliser l'ATR (ligne bleue horizontale) comme stop-loss, puisque le cours a suffisamment d'espace avant de casser le canal à la hausse. Dans cette situation nous n'appliquons pas la règle des 2%, car le stop loss ne serait pas assez loin et que le cours pourrait facilement se retourner vers la ligne de support (bande inférieure du canal).
Figure 3: E-Mini, graphique en 15 minutes
Conclusion :
Nous avons vu 3 situations différentes et 2 outils fondamentaux pour définir le stop-loss. La stratégie que vous utiliserez dépendra de la situation.
