Développer une méthode qui ne permet d'ouvrir que des positions gagnantes est impossible. Des positions à perte font partie du jeu. Identifier une position à perte et la clôturer rapidement est donc un élément crucial. La gestion des positions fait la différence entre le trader gagnant et le trader perdant. Ne tardez pas, clôturez vos positions perdantes et gardez votre capital intact.
Néanmoins, cela n’est pas toujours facile à faire ... rester sur une position en espérant qu'elle tourne au profit est un reflex naturel. Personne n'aime perdre. Mais les meilleurs traders constatent qu’un bon pourcentage des positions qu'ils ouvrent sont à perte. Des pertes régulières sont donc inévitables. Il est de ce fait important de limiter la taille des pertes et également de faire en sorte que les gains couvrent les pertes et plus.
• Comment minimiser les pertes ?
La plupart des investisseurs actifs expérimentés protègent leurs positions par un ordre stop (ordre à seuil de déclenchement). Il y a une douzaine de types d’ordres stop. Les plus connus sont le stop marché et le stop traqueur (‘trailing stop’). Mais il existe aussi, par exemple, le stop linéaire, le stop break-even, le stop temps, etc. Choisissez un courtier en bourse qui vous offre tous les types d’ordres stop. Comme vous pourrez le lire dans la section ‘Sécuriser vos gains’, ils sont très, très utiles.
• A quel niveau placer l’ordre stop ?
Une règle simple est de risquer 1% à 2% de votre capital. Supposez que votre capital de trading soit de 10.000 euros. La perte maximale sur une position pourrait donc s’élever à 200 euros ou 2% du capital. Cette règle est valable mais quelque peu arbitraire. En effet, elle ne tient ni compte de l’analyse technique, ni de la volatilité intrinsèque à chaque instrument.
Chaque instrument a une volatilité intrinsèque qui se mesure avec l’Average True Range (ATR). Il est important de positionner son stop en fonction de l’ATR. Si l’ordre stop est mis trop près du cours d'achat, il se peut que la position soit liquidée trop rapidement et que le trader ait un grand nombre de petites pertes. Si l'ordre stop est trop loin, les pertes peuvent également être assez considérables.
En trading, il est très important que l'utilisation des ordres stop devienne un reflex automatique pour les positions à la hausse comme à la baisse. Le premier stop, placé pour limiter la perte, s’appelle le stop initial.
