Le DAX 30 est l'indice boursier phare de l'Allemagne. Découvrez ce qui influence le cours du DAX 30, sa composition et comment vous pouvez le trader.
Qu'est-ce que le DAX 30 ?
Le DAX 30, ou Deutscher Aktien Index, est un indice boursier qui suit les 30 plus grandes sociétés allemandes cotées à la Bourse de Francfort. Créé en 1988 avec une valeur de 1 000, l'indice DAX 30 est pondéré par la capitalisation boursière, avec les sociétés cotées représentant environ 75 % de la capitalisation boursière totale de l'ensemble de la bourse.
Le DAX 30 est souvent utilisé comme référence pour évaluer la santé de l'économie allemande et européenne, mais il est également important à l’échelle mondiale, en raison de l'influence commerciale et industrielle mondiale de l'Allemagne. Il convient de noter que le cours du DAX 30 tient compte des paiements de dividendes réinvestis, contrairement à d'autres grands indices.
En 2020, le marché Deutsche Boerse a annoncé que le DAX 30 comprendrait 40 sociétés à partir du quatrième trimestre 2021. Cela signifiera probablement un éventail plus large de secteurs et un changement du système de pondération, ce qui aura potentiellement un impact sur la façon dont certaines actions fortement pondérées affectent l'indice général.
La composition du DAX 30
Les principaux composants de l'indice sont le géant de l'automobile Volkswagen, le géant des logiciels SAP et le géant de la chimie Linde. Parmi les entreprises les plus en vue figurent également la marque de vêtements et de chaussures Adidas et la société mondiale de services publics E.ON. Un ajout récent à l'indice est Siemens Energy AG, qui a été cotée en mars 2021.
Voici à quoi ressemblait la composition sectorielle du DAX 30 à la fin de l'année 2020.
Source : Siblis Research
Comment les sociétés entrent-elles au DAX 30 ?
Pour être cotées sur le DAX, les entreprises doivent respecter des critères de sélection stricts et font l'objet d'un examen trimestriel pour s'assurer de leur conformité. Certains de ces critères sont les suivants :
- Un flottant minimum de 10%
- Une base légale ou opérationnelle en Allemagne
- Une cotation dans le segment Prime Standard (uniquement pour les entreprises répondant à des règles de transparence strictes).
Les exigences permanentes pour les sociétés cotées au DAX sont la soumission de rapports financiers réguliers, de rapports vérifiés sur les bénéfices et d'exigences minimales en matière de capital.
Comment le Dax est-il calculé ?
Le DAX est calculé et mis à jour toutes les secondes par le biais du système de trading électronique Xetra. Il utilise la méthodologie du flottant, qui prend en compte le nombre d'actions facilement disponibles et ne tient pas compte de celles qui ne peuvent être tradées, comme les actions détenues par les gouvernements.
Que reflète le cours du DAX 30 ?
Le cours du DAX 30 indique si la valeur des entreprises de l'indice est en hausse ou en baisse. Si le cours du DAX 30 est en hausse, cela signifie qu'une société ou un groupe de sociétés spécifiques enregistrent des gains, qui se reflètent dans le cours de l'indice global. De même, si le cours du DAX 30 est en baisse, cela signifie que les sociétés de l'indice connaissent une baisse de prix.
L'ampleur de la variation du cours du DAX dépend du poids de l'entreprise dans l'indice. Ainsi, les variations des plus grandes entreprises du DAX 30, comme SAP, Volkswagen ou Linde, auront un impact plus important sur l'indice global que les entreprises à plus petite capitalisation comme Fresenius, Continental ou RWE.
L’historique du cours du DAX 30
Jetez un coup d'œil à l'histoire du DAX 30 depuis 2011, voici quelques dates fondamentales qui ont impacté les mouvements de prix de l'indice.
Qu’est ce qui influence le cours du DAX 30 ?
Il existe de nombreux facteurs potentiels de variation du cours du DAX, notamment les taux de change, la politique de la Banque Centrale Européenne, les événements sociopolitiques, les graphiques techniques et la performance des actions fortement pondérées de l'indice.
Les traders doivent être conscients du fait que, même si l'on peut s'attendre à ce que ces facteurs fassent évoluer l'indice dans une direction donnée, il n'y a aucune garantie que cette évolution se produise. Cela dit, voici quelques-uns des facteurs clés qui méritent d'être pris en compte lorsque l'on trade le DAX 30.
Les taux de change
L'évolution de l'euro par rapport à d'autres devises est largement considérée comme un facteur déterminant de l'indice DAX 30 ; en effet, le DAX présente souvent une corrélation négative avec l'euro. Par exemple, lorsque l'euro s'affaiblit par rapport au dollar, les exportations allemandes vers les États-Unis, payées en dollars, valent plus lorsqu'elles sont reconverties en euros. Cela peut favoriser les marges bénéficiaires des multinationales allemandes et, par conséquent, encourager la confiance dans l'indice.
Inversement, un euro plus fort peut signifier que l'intérêt pour le DAX 30 est atténué, car les ventes internationales valent moins.
La performance individuelle des sociétés
Comme nous l'avons mentionné, les entreprises qui ont la plus forte pondération dans l'indice sont plus à même de le faire bouger que les plus petites composantes. Par exemple, SAP, la plus grande société du DAX 30 avec la pondération la plus importante, a subi une chute de 20 % en octobre 2020 qui a largement contribué à la baisse de 2,6 % de l'indice général.
Les événements sociopolitiques
Des événements tels que le Brexit, la Grande Récession et la pandémie de coronavirus sont tous capables d’ébranler la demande du marché d'une manière ou d'une autre. Par exemple, la pandémie de 2020 a eu un impact particulièrement important sur des secteurs clés comme l'aviation et la banque, Lufthansa et Deutsche Bank ayant vu le cours de leurs actions s'effondrer en mars 2020.
Quel impact les élections allemandes de 2021 pourraient-elles avoir sur le DAX ?
Les élections allemandes de 2021 marqueront la fin du long règne d'Angela Merkel en tant que chancelière, avec un éventail de possibilités quant à son successeur.
L'élection du parti des Verts, par exemple, pourrait signifier une augmentation des dépenses budgétaires, un assouplissement des règles budgétaires de l'UE pour stimuler l'investissement et un fonds de relance européen permanent. Si ces événements devaient accélérer la croissance économique, les hausses de taux d'intérêt pourraient être rapprochées.
Le coup de pouce que les hausses de taux apporteraient probablement à l'euro pourrait à son tour faire chuter le DAX, qui dépend des exportations. Naturellement, les partis alternatifs qui limitent un peu plus les dépenses pourraient voir une croissance plus contrôlée, ce qui pourrait avoir un effet moins prononcé sur l'euro et le DAX à son tour.
Rendements moyens du DAX 30
Au cours des dix dernières années, le DAX a produit un rendement annuel moyen de 8,2 %. Les rendements moyens du DAX correspondent essentiellement à ce que les fonds gérés auront rapporté aux investisseurs au cours d'une année.
Vous pouvez voir les rendements annuels de 2011 à 2020 ci-dessous. N'oubliez pas que les rendements passés ne garantissent pas les performances futures.
Les heures de marché du DAX 30
Les heures d'ouverture du marché du DAX 30 sont comprises entre 9h00 et 17h30, heure d'Europe centrale (CET), mais des prix en dehors des heures d'ouverture sont également calculés par le biais du DAX tardif (17h30 - 22h00, heure CET) et du DAX précoce (8h00 à 9h00, heure CET). L'indice est généralement disponible pour le trading 24 heures sur 24.
Comment trader le DAX 30
Il existe plusieurs façons de trader le DAX 30, les plus courantes étant les produits dérivés tels que les CFD, les contrats à terme et les options, ainsi que les ETF. Tous ces instruments vous permettent de vous exposer aux 30 sociétés à partir d'une seule position.
Le CFD sur le DAX
Les contrats sur différence (CFD) sont des produits dérivés dont le prix provient du marché sous-jacent, dans ce cas le DAX 30. Comme vous ne devenez jamais propriétaire d'un actif, vous pouvez spéculer sur la hausse ou la baisse de la valeur de l'indice.
Les Futures sur le DAX
Les contrats à terme sont des accords pour échanger un actif à un prix déterminé à une date d'expiration déterminée. Contrairement à la plupart des contrats à terme, les contrats DAX 30 n'ont pas d'actif physique sous-jacent à échanger, car un indice n'est rien de plus qu'un nombre représentant un groupe d'actions.
Les options sur le DAX 30
Les options DAX 30 sont des contrats qui vous donnent le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre l'indice à un prix déterminé à une date déterminée.
Lorsque vous tradez des options DAX 30 avec nous, vous le faites via des CFD.
Actions et ETF Dax
Vous pouvez également trader le DAX par le biais d'ETF, ou d'instruments d'investissement qui détiennent un groupe d'actions - dans ce cas, les actions qui composent l'indice. City Index propose le iShares TecDax, qui ne couvre pas les composants du DAX 30, mais suit les 30 plus grandes valeurs technologiques de la Bourse de Francfort, ce qui peut intéresser ceux qui négocient le DAX 30 séparément.
Par ailleurs, les actions du DAX 30 peuvent naturellement être tradées individuellement, ce qui permet de se concentrer sur des secteurs d'intérêt particuliers.
DAX 30 : Les entreprises classées par capitalisation boursière
Voici une liste des entreprises du DAX 30 par capitalisation boursière au 26 mai 2021.
