Les marchés émergents offrent de nombreuses possibilités de tirer parti de la volatilité et de la croissance des actions, des indices et des paires de devises. Découvrez comment reconnaître un marché émergent et ce que vous devez savoir avant de négocier des actifs sur les marchés émergents.
Qu'est-ce qu'un marché émergent ?
Un marché émergent est une nation dont la capacité de production augmente et qui s'éloigne de son économie agricole traditionnelle. On pense qu'une économie émergente est en passe de devenir un marché développé, de créer des niveaux de vie plus élevés, de s'industrialiser rapidement et d'adopter une économie de marché libre.
Les dirigeants des pays en développement chercheront à s'engager davantage sur les marchés mondiaux, en devenant une opportunité d'investissement plus attrayante pour les entreprises et les investisseurs.
Selon le Fonds monétaire international (FMI), il existe plus de 150 marchés émergents. Toutefois, la définition de ce qui constitue un marché émergent est quelque peu sujette à débat.
Les quatre économies en développement les plus connues sont : Le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine. Bien qu'il s'agisse de certains des plus grands pays du monde en termes de PIB, les niveaux de vie au sein de chaque économie sont si variés qu'ils sont souvent considérés comme des marchés émergents. Par exemple, la Chine a le deuxième PIB le plus important du monde, mais son PIB par habitant la place au 79e rang, et l'Inde se classe au cinquième rang par son PIB, mais son PIB par habitant la place au 122e rang.
Les caractéristiques d'une économie de marché émergente
Si chaque marché émergent est différent, il existe quelques dénominateurs communs :
- Une relation négative avec le dollar américain
- Un faible revenu par habitant
- Un potentiel de croissance élevé
- Une volatilité du marché
Les marchés émergents et le dollar américain
Les fluctuations des taux de change par rapport au dollar américain sont un facteur important qui détermine les perspectives des économies de marché émergentes, car une grande partie de leur crédit, de leur commerce et de leur dette est évaluée en dollars.
En général, lorsque le dollar américain s'apprécie, les monnaies des marchés émergents perdent de leur valeur, car leurs exportations deviennent moins compétitives et les investisseurs étrangers prennent des risques. En revanche, un dollar faible tend à renforcer les monnaies des marchés émergents, leur donnant plus de liberté pour ajuster leurs politiques budgétaires.
Les fortes variations des taux de change sur les marchés émergents sont souvent liées à des sorties de capitaux, à un resserrement des conditions de financement et à une instabilité financière accrue. Toutefois, les moteurs de ces mouvements sont difficiles à démêler, car des forces mondiales et nationales déterminent conjointement les forces relatives de ces monnaies.
Marchés émergents et revenu par habitant
Les marchés émergents ont un revenu par habitant inférieur à la moyenne. Lorsque le gouvernement poursuit l'industrialisation et les activités manufacturières, on espère que le revenu par habitant augmentera avec le PIB. Mais comme nous l'avons déjà vu pour des pays comme la Chine et l'Inde, ce n'est pas toujours le cas. Dans de nombreux marchés émergents, l'écart de richesse entre les riches et les pauvres se creuse à mesure que le pays se développe.
Cela nous amène à un dénominateur commun du faible revenu par habitant, à savoir l'instabilité politique. Surmonter ce problème est l'un des plus grands défis pour une économie émergente.
Le potentiel de croissance des marchés émergents
Le grand potentiel de croissance d'une économie de marché émergente repose généralement sur une industrialisation progressive. En général, la croissance moyenne continuera d'être plus élevée que dans la plupart des marchés développés. Cela s'explique par le fait que les gouvernements des marchés émergents ont tendance à mettre en œuvre des politiques qui favorisent l'industrialisation et une croissance économique rapide. Ces politiques entraînent une baisse du chômage et une amélioration des infrastructures.
Cette croissance nécessite beaucoup de capitaux d'investissement, mais les marchés sont moins matures dans ces pays que dans les marchés développés. C'est pourquoi, lors de la transition d'une économie basée sur l'agriculture à une économie développée, les pays ont souvent besoin d'un important apport de capitaux étrangers en raison d'une pénurie de capitaux nationaux.
Les pays dont le taux d'industrialisation est plus élevé sont plus attrayants pour les investisseurs étrangers en raison du retour sur investissement élevé qu'ils peuvent offrir.
Volatilité du marché dans les pays émergents
Les politiques monétaires de nombreuses économies de marché émergentes les rendent vulnérables à la volatilité, car elles manquent de liquidité dans leurs actifs, ce qui provoque des ralentissements et des changements soudains qui peuvent décourager les investissements. La volatilité expose les investisseurs au risque de fluctuations des taux de change, ainsi qu'à une mauvaise performance du marché.
La volatilité peut être causée par une série de facteurs, tels que l'instabilité politique et les chocs de l'offre et de la demande dus à des calamités naturelles. Lorsque les leaders des marchés émergents entreprennent les changements nécessaires à l'industrialisation, différents secteurs de la population en souffrent, comme les agriculteurs. Au fil du temps, cela peut entraîner des troubles sociaux, des rébellions et des changements de régime. Les investisseurs pourraient tout perdre si les industries sont nationalisées ou si le gouvernement fait défaut sur sa dette.
Les monnaies des marchés émergents sont plus sensibles à la volatilité des taux de change. Un exemple clair est celui du peso argentin, qui a été dévalué par rapport au dollar américain à des valeurs supérieures à l'inflation du pays lui-même.
Les monnaies des marchés émergents sont également vulnérables aux variations des matières premières, comme le pétrole ou les denrées alimentaires. C'est parce que les pays n'ont pas assez de pouvoir pour influencer ces mouvements. Par exemple, lorsque les États-Unis ont subventionné la production d'éthanol de maïs en 2008, les prix du pétrole et des denrées alimentaires ont grimpé en flèche. Cela a déclenché des émeutes de la faim dans de nombreux pays émergents.
Quels sont les avantages d'investir dans les marchés émergents ?
Il est important de se poser la question suivante : pourquoi se concentrer sur les actifs des marchés émergents ?
L'un des principaux avantages est la croissance possible. Les entreprises nationales, et les entreprises étrangères qui profitent du paysage, verront probablement leurs revenus augmenter et le cours de leurs actions progresser à mesure que l'entreprise s'établira. Et à mesure que l'économie se stabilise et se développe, la monnaie nationale se renforcera également.
Les positions internationales peuvent constituer un bon facteur de diversification pour votre compte de trading ou votre portefeuille d'investissement, car les ralentissements économiques dans un pays ou une région, y compris les États-Unis, peuvent être compensés par la croissance dans un autre.
Il est important de se rappeler que lorsque vous négociez avec des CFD ou des spread bets, vous serez en mesure de spéculer sur la hausse ou la baisse des actifs des marchés émergents, y compris les actions, les devises et les indices. Ainsi, vous pouvez profiter de la croissance, et de la volatilité, qui se manifeste dans chaque pays.
Quels sont les risques liés aux investissements dans les marchés émergents ?
Si les marchés émergents offrent des opportunités intéressantes, il est important d'être conscient des différents facteurs de risque. Il s'agit notamment des facteurs suivants
- Le risque politique : Les marchés émergents peuvent avoir des gouvernements instables, voire volatiles. L'agitation politique peut avoir de graves conséquences pour l'économie et les investisseurs.
- Le risque économique : Ces marchés peuvent souvent souffrir d'un manque de main-d'œuvre et de matières premières, d'une inflation ou d'une déflation élevée, de marchés non réglementés et de politiques monétaires faibles. Tous ces facteurs peuvent constituer des défis pour les investisseurs
- Risque de change : La valeur des devises des marchés émergents par rapport au dollar peut être extrêmement volatile. Tout bénéfice peut potentiellement être réduit si une devise se dévalue ou chute de manière significative.
