L'inflation affecte les consommateurs, les économies et les marchés financiers de diverses manières. Découvrez ce qu'est l'inflation, comment elle affecte les consommateurs et l'effet qu'elle peut avoir sur vos positions de trading ou vos investissements.
Qu’est-ce que l’inflation?
L'inflation est la hausse générale des niveaux de prix d'une économie sur une période donnée, entraînant une réduction du pouvoir d'achat par unité monétaire.
L'inflation entraîne une perte de valeur réelle du moyen d'échange et de l'unité monétaire au sein d'une économie. Lorsque le niveau des prix augmente, chaque unité monétaire permet d'acheter moins de services et de biens. Cela signifie que vous devrez dépenser davantage pour mettre de l'essence dans votre voiture, faire vos courses ou vous faire couper les cheveux. En bref, cela augmente votre coût de la vie.
La mesure standard de l'inflation est le taux d'inflation, c'est-à-dire la variation en pourcentage annualisée d'un indice général des prix. Habituellement, l'indice des prix à la consommation, appelé IPC, est la mesure standard de l'inflation.
Les économistes affirment qu'une inflation durable se produit lorsque la croissance de la masse monétaire d'une nation dépasse sa croissance économique.
Lorsqu'une monnaie perd de sa valeur, les prix augmentent et les consommateurs achètent moins de biens et de services. Cette perte de pouvoir d'achat affecte le coût général de la vie pour le public, ce qui entraîne une réduction de la croissance économique.
Une inflation plus élevée peut encourager les dépenses à court terme ; les consommateurs peuvent acheter des biens avant que les prix n'augmentent rapidement. Mais les épargnants finissent par voir la valeur de leurs économies s'éroder, ce qui réduit leur capacité à dépenser ou à investir.
Si l'inflation augmente soudainement dans un pays, les marchés boursiers risquent de s'effondrer. La monnaie nationale peut également être affectée si les investisseurs et les traders pensent que la banque centrale pourrait augmenter les taux d'intérêt et réduire la masse monétaire pour limiter la hausse.
Qu'est-ce qu'un taux d'inflation ?
Un taux d'inflation mesure l'augmentation ou la diminution de l'inflation sur une période donnée, généralement d'une année sur l'autre. Cette mesure est utilisée par de nombreux services gouvernementaux pour décider des augmentations de salaire et des prestations sociales pour les retraités.
Les banques centrales utilisent les chiffres de l'inflation qu'elles reçoivent d'agences statistiques étroitement liées pour fixer les taux d'intérêt et gérer la masse monétaire de leur économie.
Le principal chiffre de l'inflation peut masquer des détails cruciaux et d'importantes variations d'un mois à l'autre pour divers biens et services. Les agences qui compilent les statistiques de l'inflation pondèrent donc l'impact de multiples biens et services en fonction de notre utilisation.
Les responsables politiques se concentrent souvent sur l'inflation de base en excluant certains biens et services, comme les prix de l'alimentation et de l'énergie, car ils peuvent être volatils.
Qu’est-ce que l’IPC?
L'inflation des prix à la consommation (IPC) indique la hausse ou la baisse des prix des biens et services achetés par les ménages. Il s'agit de la mesure de l'inflation la plus largement utilisée.
Imaginez un énorme panier à provisions contenant un grand nombre des biens et services les plus populaires achetés par les ménages. Les prix des différents articles du panier évoluent au fil du temps, tout comme le coût total du panier. Les variations de l'IPC représentent l'évolution du coût du panier.
L'ONS donne une pondération en pourcentage aux éléments de son panier. Par exemple, le logement et les services aux ménages occupent 32,8% du panier, les transports 10,7% et l'alcool et le tabac 3,5%.
Le panier évolue en fonction de l'évolution des habitudes d'achat des consommateurs. En avril 2021, 17 articles ont été ajoutés au panier de l'IPC, y compris les coûts de logement des propriétaires occupants (CPIH) et 10 articles ont été supprimés.
Parmi les ajouts au panier figurent les voitures électriques et hybrides, le gel pour les mains, les bas de vêtements de détente pour hommes et les smartwatches. Les sandwichs de restaurant achetés sur le lieu de travail et les chaînes en or sont deux éléments qui ont été retirés.
L'inflation est-elle bonne ou mauvaise ?
D'une certaine manière, en tant que consommateurs, nous sommes conditionnés pour craindre les nouvelles de la hausse de l'inflation, mais les gouvernements et les banques centrales s'efforcent de générer un taux d'inflation raisonnable. Un taux d'inflation de base de 2 % est l'objectif de la Réserve fédérale et de la Banque d'Angleterre.
Un taux d'inflation modéré est le signe d'une économie saine ; lorsque l'économie se développe, la demande augmente. Cette demande pousse les prix à la hausse, car les fournisseurs tentent de créer davantage de biens que les consommateurs et les entreprises achètent.
Les travailleurs bénéficient d'une inflation contrôlée et modérée car la croissance économique entraîne une augmentation de la demande de main-d'œuvre, de sorte que les salaires augmentent généralement.
Les travailleurs dont les salaires sont plus élevés peuvent acheter davantage, et ce cercle vertueux maintient une croissance modérée de l'économie. Dans ce contexte, l'inflation est le symptôme d'une économie en croissance.
Si l'inflation est trop élevée ou trop faible, un cycle économique néfaste peut apparaître. Si elle n'est pas maîtrisée, l'inflation peut atteindre des sommets et le chômage peut augmenter à mesure que la croissance économique ralentit. La stagflation est le terme utilisé pour décrire la combinaison d'une inflation et d'un chômage élevés.
Quelles sont les causes de l'inflation ?
L'inflation est causée par deux principaux phénomènes économiques : l'inflation par la demande et l'inflation par les coûts.
L'inflation par la demande se produit lorsque les consommateurs disposent d'un revenu disponible plus important. Le fait d'avoir plus d'argent à dépenser permet aux gens de s'offrir davantage de produits et de services. Les politiques fiscales et monétaires expansionnistes et le fait que les consommateurs s'attendent à de futures augmentations de prix peuvent également accroître la demande.
L'inflation par les coûts se produit lorsque l'offre de biens et de services diminue, créant ainsi une pénurie. Les producteurs vont alors augmenter les prix pour répondre à la demande croissante de leurs biens ou services et couvrir leurs dépenses supplémentaires.
Les augmentations de salaires, les changements dans la politique fiscale des gouvernements, la politique monétaire des banques centrales et les taux de change diminuent souvent l'offre par rapport à la demande.
Par quoi l'inflation est-elle mesurée ?
Le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) utilise l'indice des prix à la consommation (IPC) pour mesurer l'inflation aux États-Unis. 23 000 entreprises sont interrogées pour établir cet indice, et les prix de 80 000 articles de consommation sont contrôlés chaque mois afin de détecter les changements.
D'autres agences statistiques, comme l'ONS (Office for National Statistics) du Royaume-Uni, utilisent des enquêtes et des formules similaires pour établir le chiffre de l'IPC.
Environ 180 000 relevés de prix distincts sont actuellement collectés chaque mois par l'ONS pour compiler les indices, couvrant plus de 720 biens et services de consommation représentatifs.
Ces prix sont collectés sur 140 sites à travers le Royaume-Uni, sur Internet et par téléphone. En outre, environ 300 000 cotations sont utilisées pour mesurer les coûts de logement des propriétaires occupants chaque mois.
Comment maîtriser l'inflation
Les banques centrales du monde entier utilisent leurs pouvoirs de politique monétaire pour éviter à la fois une forte inflation et une déflation.
En août 2020, le FOMC (Federal Open Market Committee) a annoncé qu'il viserait un taux d'inflation IPC supérieur à 2 % afin de maximiser les possibilités d'emploi. La Fed a néanmoins déclaré qu'elle était prête à autoriser des taux d'inflation plus élevés si l'inflation restait faible.
La Fed utilise le taux d'inflation de base comme référence après avoir retiré les prix de l'alimentation et de l'énergie. Ces prix sont dérivés des marchés des matières premières et sont considérés comme trop volatils pour être inclus dans l'IPC.
Comment les rapports d'inflation affectent les marchés boursiers
Les rapports sur la hausse de l'inflation peuvent affecter les marchés boursiers, en particulier si le chiffre de l'inflation est en dehors des objectifs fixés par une banque centrale ou si l'inflation augmente soudainement d'un mois à l'autre ou d'un trimestre à l'autre.
Vous souhaitez négodier les actions? Ouvrez un compte dès aujourd'hui.
Les investisseurs et les chefs d'entreprise peuvent craindre une forte inflation dans une économie. Cela peut provoquer une réaction en chaîne entraînant une hausse des taux d'intérêt et une baisse de la demande.
Toute augmentation des taux d'intérêt par une banque centrale entraîne une hausse des coûts d'emprunt pour les entreprises, et la baisse de la demande de leurs biens et services nuit à la croissance des revenus. Le sentiment pour des actions spécifiques, des secteurs et le marché boursier dans son ensemble sera affecté.
En cas de pic d'inflation, les rendements des actions ont tendance à diminuer, les bénéfices peuvent être affectés et les dividendes peuvent être réduits à un moment donné.
Une hausse des taux d'intérêt visant à atténuer l'impact d'une inflation plus élevée incite les investisseurs à se concentrer sur d'autres investissements à haut rendement potentiel, tels que les obligations, les matières premières ou les devises. Ces investissements sont considérés comme moins risqués en période d'inflation.
Lorsque l'inflation est en baisse, les banques centrales peuvent abaisser les taux d'intérêt pour stimuler l'économie en ajoutant des liquidités aux marchés. La baisse des taux d'intérêt encourage également les investisseurs à retirer leurs fonds des titres à haut rendement comme les obligations.
Comment les rapports d'inflation affectent le marché des changes.
Les rapports d'inflation sont considérés comme des communiqués de presse à fort impact sur les calendriers économiques. Les nouvelles concernant la hausse ou la baisse de l'inflation dans une économie peuvent avoir un impact spectaculaire et immédiat sur la valeur d'une devise par rapport à ses homologues.
Vous voulez négocier des devises ? Ouvrez un compte aujourd'hui.
Par exemple, supposons que l'inflation de base augmente rapidement dans l'économie américaine. Dans ce cas, les cambistes et les investisseurs pourraient penser que la Réserve fédérale a la capacité et la motivation pour augmenter les taux d'intérêt afin de s'assurer que l'économie américaine ne surchauffe pas.
Une hausse des taux d'intérêt est bonne pour la valeur du dollar américain. L'USD (dollar américain) devrait augmenter si les traders et les investisseurs pensent qu'une hausse des taux d'intérêt est en vue.
Les investisseurs peuvent également obtenir des rendements sur les dépôts en dollars par le biais du carry trade si les taux d'intérêt augmentent - en utilisant les devises des pays ayant des taux d'intérêt plus bas pour investir dans des devises ayant des taux d'intérêt plus élevés.
Quel est le taux d'inflation actuel au Royaume-Uni ?
L'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,7% au cours de la période de 12 mois se terminant en mars 2021, contre 0,4% en février 2021. L'IPC a augmenté de 0,3% en mars 2021, alors qu'il avait peu varié en mars 2020.
L'indice des prix à la consommation, qui inclut les coûts du logement des propriétaires occupants (IPCH), a augmenté de 1,0% au cours de la période de douze mois se terminant en mars 2021, contre 0,7% en février.
La contribution à la hausse la plus significative au taux d'inflation sur douze mois de l'IPCH est venue des transports (0,44 point de pourcentage).
L'augmentation des prix des carburants et des vêtements a contribué à la hausse du taux d'inflation sur 12 mois de l'IPCH entre février et mars 2021, partiellement compensée par la baisse des prix des produits alimentaires.
L'IPCH a augmenté de 0,2% en mars 2021, alors qu'il avait peu varié en mars 2020.
Quel est le taux d'inflation actuel aux USA ?
Selon le Bureau américain des statistiques du travail, l'indice des prix à la consommation pour tous les consommateurs urbains (CPI-U) a augmenté de 0,8 % en avril sur une base désaisonnalisée, après avoir augmenté de 0,6 % en mars.
Au cours des douze derniers mois, l'indice de tous les articles a augmenté de 4,2 % avant correction des variations saisonnières, soit la plus forte hausse sur douze mois depuis une augmentation de 4,9 % pour la même période se terminant en septembre 2008.
L'indice des voitures et camions d'occasion a augmenté de 10,0 % en avril, soit la plus forte hausse mensuelle depuis le début de la série en 1953. Cette hausse a représenté un tiers de l'augmentation désaisonnalisée de tous les articles.
L'indice des aliments a augmenté en avril, en hausse de 0,4 %, les indices des aliments à domicile et des autres lieux ayant augmenté. L'indice de l'énergie a diminué, la baisse de l'indice de l'essence en avril ayant annulé les hausses de l'indice du gaz naturel et de l'électricité.
À l'exception des aliments et de l'énergie, l'indice de tous les articles a augmenté de 0,9 % en avril, soit la plus forte hausse mensuelle depuis avril 1982. Presque tous les indices des composantes importantes ont augmenté en avril.
Les indices pour le logement, les billets d'avion, les loisirs, l'assurance de véhicules automobiles ainsi que l'ameublement et les services ménagers ont été des indices distincts ayant une incidence sur la hausse de l'indice global.
Quel est le taux d'inflation actuel dans l'UE ?
Selon l'estimation préalable publiée en avril, la hausse des prix à la consommation dans la zone euro s'est établie à 1,6 % en glissement annuel en avril 2021, soit le niveau le plus élevé depuis avril 2019 et conforme aux attentes du marché.
Les prix de l'énergie devraient augmenter de 10,3% (4,3% en mars), les coûts des biens industriels non énergétiques de 0,5% (0,3% en mars).
Des augmentations plus faibles sont attendues pour les services à 0,9% (1,3% en mars) et pour l'alimentation, l'alcool et le tabac (0,7% contre 1,1%).
L'inflation de base annuelle, qui exclut les prix volatils de l'énergie, de l'alimentation, de l'alcool et du tabac et que la BCE (Banque centrale européenne) examine pour prendre ses décisions, devrait ralentir à 0,8 % en avril, contre 0,9 %.
En résumé, l'inflation, si elle est gérée avec soin, peut conduire à des périodes soutenues de croissance saine dans une économie. Les salaires peuvent augmenter, l'emploi reste élevé et les investisseurs et l'épargne peuvent obtenir des rendements respectables. Si l'inflation augmente rapidement, les banques centrales disposent de plusieurs leviers pour la maîtriser.
