Le CME réduit le spread de moitié
Le CME (Chicago Mercantile Exchange) a annoncé, début janvier de cette année, que la taille du tick sur le contrat future EUR/USD passera de 1 pip ($ 12,50 par contrat) à ½ pip ($ 6,25 par contrat). Cette mesure devrait éveiller l'attention de tous les traders de forex. Car le CME rend ainsi le contrat future Euro FX encore plus intéressant, surtout pour les day traders et les scalpers.
Les premiers contrats future financiers
Les futures FX comptent parmi les contrats à terme financiers les plus anciens. Ils ont été introduits en 1972 par l'IMM (qui appartenait au CME) avant même l'introduction des contrats à terme célèbres sur les taux intérêts, trois ans plus tard. Les premiers contrats étaient liés aux anciennes paires de monnaie principales : la Livre britannique, le Mark allemand, le Franc français, le Yen japonais, le Dollar canadien, le Peso mexicain et le Franc suisse.
New York et Londres suivent
En premier lieu, les participants du marché interbancaire avaient un doute par rapport à ces nouveaux contrats. A l'époque, le marché était déjà bien établi et les professionnels se demandaient s'il existait un réel besoin pour des contrats standardisés et négociés en bourses. Les premiers succès des contrats à terme de Chicago eurent cependant pour effet l'introduction d'échanges régulés à New York (NYFE) et à Londres (LYFFE). Le terme " futures financiers " fit alors son entrée dans le monde de la bourse.
Un instrument financier établi
Aujourd'hui les contrats à terme monétaires font parti des instruments utilisés, à des fins différentes, par tous les participants institutionnels du marché, que ce soit les banques, les fonds spéculatifs ou les compagnies d'assurance. Cela va de la protection contre le risque de fluctuation des taux de change dans les portefeuilles d'actions, aux risques liés au commerce extérieur de plus grandes entreprises. Mais un groupe de traders en particulier utilise les contrats futures pour profiter des fluctuations de prix.
Les investisseurs privés interviennent sur le marché de change
Il y a quelques années, lorsque les investisseurs privés ont commencé à trader de plus en plus sur le forex, ils faisaient surtout appel à des brokers qui leurs donnaient accès au marché interbancaire. Ils avaient le choix entre du trading basé sur spread (sans commission) et du trading basé sur commissions. Ce dernier modèle offre aux traders des spreads très bas, ce qui rend le trading des devises intéressant pour les scalpers et les day traders très actifs.
Le CME met de nouveaux standards
La mesure prise par le CME fixe cependant de nouveau standards dans le monde des échanges professionnels de devises. Car le fait de pouvoir compter sur un spread fixe de 0,5 pips sur l'EUR/USD fait une différence pour un trader. De plus, les échanges ont lieu sur un marché régulé qui fait preuve d'une forte liquidité (voir la capture du carnet d'ordre ci-dessous).
Carnet d'ordre du future FX EUR/USD du 26 janvier 2016
Le forex, lui, est bien moins régulé. Les transactions sont exécutées "hors cote" via des cambistes. Contrairement au trading des contrats à terme, le trader doit accepter les spreads variables, grâce auxquels le cambiste gagne son pain quotidien. Cela se remarque surtout lors de phases de forte volatilité.
Une alternative au forex
C'est au trader de décider quel instrument il souhaite trader en fin de compte et l'importance qu'il attache aux spreads. Grâce au spread attractif de 0,5 pips sur l'EUR/USD, le CME propose une alternative réelle que tout trader devrait considérer.
Vous trouverez les spécificités du contrat future Euro-FX sous ce lien : http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_contract_specifications.html
