Il n'y a pas de bon trader sans ordres stop-loss. Ils sont un outil essentiel pour gérer le risque. Apprenez tout sur les stops et où placer vos ordres de sortie.
Qu'est-ce qu'un stop loss ?
Un stop loss est un type d'ordre de bourse que vous pouvez utiliser pour clôturer une position si elle évolue en votre défaveur. Contrairement aux ordres au marché, avec un ordre stop, vous fixez un niveau spécifique auquel vous souhaitez que votre position soit clôturée, et votre ordre sera exécuté s'il atteint ce niveau.
Vous fixez un stop loss à un prix qui vous semble plus défavorable que le prix actuel du marché. Selon que vous êtes long ou short, ce prix sera supérieur ou inférieur au niveau actuel du marché.
- Pour les transactions longues, votre stop loss sera inférieur au prix actuel du marché.
- Pour les transactions à découvert, il sera supérieur au cours actuel du marché.
- Vous souhaitez clôturer automatiquement une transaction lorsqu'elle évolue en votre faveur ? Vous devez utiliser un ordre à cours limité.
Définition d'un ordre à cours limité
Un ordre limite est l'inverse d'un ordre stop : il clôture automatiquement votre position à un niveau de profit déterminé. Pour cette raison, les ordres à cours limité sont souvent appelés "take profits". Ils ne sont pas aussi importants pour votre gestion des risques que les ordres stop, mais restent un outil de trading utile.
Les limites permettent d'éliminer le risque qu'une position se retourne avant que vous ne la fermiez, réduisant ainsi votre profit ou se traduisant potentiellement par une perte.
Pourquoi utiliser un stop ?
Le stop loss est un élément essentiel de votre stratégie de gestion des risques. Il vous permet de fixer à l'avance la perte potentielle maximale d'une transaction et de supprimer l'erreur humaine .
Avant d'entrer dans une transaction, vous devez connaître vos deux niveaux de sortie possibles :
- Votre objectif de profit, ou l'endroit où vous quitterez une position gagnante.
- Votre perte maximale, ou l'endroit où vous quitterez une position perdante.
Cela vous permet d'évacuer une partie de l'émotion de votre prise de décision lorsque le capital est en jeu. Vous pouvez vous assurer que chaque opportunité correspond à votre plan de trading et définir vos paramètres au moment où vous êtes le plus rationnel, c'est à dire, avant d'ouvrir la position.
Toutefois, la définition de vos points de sortie n'est qu'un début, et leur exécution peut s'avérer délicate. Vous devrez faire face à la psychologie du trading, qui voit souvent les nouveaux traders se précipiter pour fermer des positions gagnantes et conserver des positions perdantes. De plus, vous devrez choisir le moment de votre sortie sur des marchés potentiellement volatils - et faire face à des distractions qui peuvent vous empêcher d'être à votre bureau de négociation.
Si vous négociez sur des marchés fonctionnant 24 heures sur 24, comme le forex ou les indices, votre marché peut dépasser votre perte maximale sans que vous en ayez conscience.
Les stops et les limites permettent d'automatiser ce processus, en éliminant les incertitudes liées à la sortie des positions. Au lieu de vous fier à votre discernement lorsque vous fermez des positions, vous pouvez définir vos ordres de sortie à l'avance.
Types de stop
Il existe trois principaux types d'ordres stop loss. Jusqu'à présent, dans cet article, nous avons surtout abordé les ordres stop standard, mais vous pouvez également utiliser des stops garantis et des stops suiveurs dans vos transactions.
Mais avant d'aborder ces derniers, examinons de plus près le fonctionnement des stops.
Fonctionnement d'un ordre stop loss
Comme nous l'avons vu, vous définissez un stop à une distance donnée du niveau actuel du marché que vous avez choisi.
Disons, par exemple, que vous vendez 10 positions sur l'or (par 1) à 1 700 et que vous avez décidé que votre perte maximale est de 200 $. Vos 10 lots vous feront gagner ou perdre 10 $ pour chaque point de variation du métal précieux, vous pouvez donc fixer votre stop loss :
- À 1 720
- A 20 points de perte
- À une perte de 200 $.
Les stops standards ne seront pas nécessairement toujours exécutés à ces niveaux, cependant, en raison du slippage. Le slippage est le risque que le marché dépasse le niveau de votre stop avant que votre fournisseur de services de négociation ne puisse exécuter l'ordre, ce qui signifie que vous subissez une perte supplémentaire.
Si vous voulez éliminer le risque de slippage de vos transactions, vous devez passer à un stop garanti.
Définition d'un stop garanti
Un stop garanti est un type d'ordre de sortie qui sera toujours exécuté au niveau que vous avez défini. À part cette caractéristique supplémentaire, ils fonctionnent exactement comme les stops standard, sauf que vous payez une prime si votre stop est déclenché (l'utilisation des stops standard est totalement gratuite).
Essentiellement, un stop garanti fonctionne comme une forme d'assurance sur votre ordre de sortie. Votre fournisseur de services de négociation accepte de couvrir la différence si votre ordre stop aurait subit un slippage, et en échange vous payez une prime.
Les ordres à cours limité ne peuvent pas être affectés par le slippage, il n'y a donc pas de limites garanties.
Définition d'un stop suiveur
Un stop suiveur est un ordre de sortie qui suit automatiquement votre transaction lorsqu'elle génère un profit, mais qui se verrouille si le marché se retourne. Les stops suiveurs constituent un excellent moyen de se protéger contre le risque de voir une position réaliser un bénéfice, puis de revenir à votre stop loss.
Lorsque vous placez un stop suiveur, vous choisissez à combien de points du niveau actuel du marché vous voulez qu'il se situe - vous pouvez choisir un prix fixe ou une perte monétaire. Ensuite, si le marché évolue dans la direction que vous avez prévue, le stop évolue également. En revanche, si le marché évolue dans le sens contraire, le stop reste en place et ferme votre position si le marché se replie du nombre de points que vous avez fixé.
Disons, par exemple, que nous utilisons un stop suiveur à 20 points de notre position sur l'or à 1 700 $. Si l'or monte à 1 800 $, notre stop passera à 1 780 $. S'il retombe ensuite à 1 650 $, votre stop clôturera la transaction à 1 780 $, ce qui vous assurera 80 points de profit.
Choisir votre stop loss
Le meilleur stop loss à utiliser dépend de plusieurs facteurs, dont votre plan de trading, les conditions actuelles du marché et votre attitude face au risque.
Sur les marchés volatils, nous recommandons toujours d'utiliser un stop garanti pour limiter le risque de dérapage. Cependant, vous devez être conscient que la prime que vous paierez si le stop se déclenche s'ajoutera à la perte de votre position.
Les stops suiveurs, quant à eux, peuvent être extrêmement utiles dans les marchés à forte tendance, vous permettant d'utiliser un stop pour capturer des bénéfices au lieu de seulement prévenir des pertes supplémentaires.
Quel que soit le stop que vous utilisez, il n'est pas bon de s'y fier entièrement. Le suivi de vos transactions est une partie essentielle du trading, même si vous avez mis en place un stop.
Où placer votre stop loss
Il n'y a pas de règle absolue pour savoir où placer votre stop sur une transaction donnée. Au lieu de cela, vous devrez trouver un équilibre pour donner à votre transaction une marge de manœuvre sans prendre trop de risques.
Après tout, si vous placez un stop trop près du niveau d'ouverture de votre transaction, la position pourrait être fermée avant qu'elle n'ait eu la chance de réaliser un profit. Mais si vous le placez trop loin, vous perdrez trop si le marché évolue contre vous.
Il existe cependant quelques méthodes éprouvées pour placer les stops.
La règle du 1%
La règle du 1 % stipule que vous ne devez jamais risquer plus de 1 % de votre solde total sur une seule opportunité. Ainsi, vous pouvez vous permettre de subir 100 pertes consécutives avant de vider votre compte.
Lorsqu'il s'agit de placer des stops loss, la règle du 1% vous donne un maximum de perte à respecter. Par exemple, si votre solde de trading est de 10 000 $, vous voudrez que votre stop ne soit pas à plus de 100 $ de votre niveau d'ouverture sur une transaction.
Vous n'êtes pas non plus obligé d'utiliser 1%. Si vous êtes prêt à prendre plus de risques, vous pouvez augmenter le pourcentage.
Support et résistance
Les niveaux de support et de résistance sont des zones sur un graphique où un marché s'est retourné plusieurs fois récemment. Si un niveau de support ou de résistance est cassé, cela peut indiquer qu'une nouvelle tendance est en train de se former, ce qui en fait des endroits utiles pour placer un stop.
Supposons que nous prévoyions d'acheter un marché en espérant qu'il forme une forte tendance à la hausse. S'il baisse et franchit un niveau de support récent, c'est un bon signe que notre transaction a échoué. En plaçant un stop loss à cet endroit, nous pouvons donc sortir automatiquement de la position.
Ratios risque-récompense
Avant de commencer à négocier, vous devez définir un ratio risque-récompense dans le cadre de votre plan. Ce ratio détermine le niveau de risque que nous sommes prêts à prendre en échange d'un bénéfice potentiel.
Un rapport risque-récompense de 1 à 3 signifie que nous attendons trois points de profit potentiel pour chaque point de risque potentiel. Ainsi, si nous avons un objectif de profit à 150 points, nous pouvons placer notre stop loss à 50 points dans la direction opposée.
La plupart des traders utilisent ces trois techniques conjointement lorsqu'ils planifient leurs sorties. Vous pouvez considérer les niveaux de support et de résistance comme des zones potentielles pour prendre des bénéfices ou réduire les pertes, puis vérifier si cela correspond à votre ratio risque/récompense et utiliser la règle des 1 % pour dimensionner la position et affiner vos niveaux de sortie.
