Trader les fausses cassures
Tous les traders de forex connaissent le phénomène : les fausses cassures. Elles apparaissent dans toutes les unités de temps et semblent être plus la règle que l'exception. La tradeuse Linda Bradford Raschke a développé une stratégie destinée à profiter de ces retournement à court terme. Elle a nommé cette stratégie Turtle Soup. Pour résumer, il s'agit d'une stratégie Turtle inversée. Nous avons testé cette stratégie sur plusieurs paires forex.
EUR/USD graphique en 30 minutes
L'exemple sur la paire EUR/USD illustre bien la stratégie. La condition pour un signal d'achat est remplie lorsque l'arrière-plan est vert. Ce filtre de signaux est constitué de deux moyennes mobiles exponentielles (une MMA en 21 périodes et une MMA en 30 périodes ). Dans cet exemple du 29 décembre 2014 il y eu trois signaux d'achat consécutifs (flèches vertes). La ligne rouge est l'ordre stop-loss, qui est relativement loin de la cotation actuelle. Lorsque le marché atteint un nouveau plus haut sur 5 périodes, la position est fermée (lorsqu'il s'agit d'une position à l'achat). Cela fonctionne deux fois (flèches bleues). A la troisième prise de position par contre, le stop-loss est touché. Le troisième trade anéantit donc les gains accumulés. Nous voyons ici notre premier point de critique.
EUR/USD, courbe du capital 2011-2015
Le back test sur la paire EUR/USD est profitable. Nous voyons cependant que le trader serait confronté à de grosses pertes cumulées (drawdowns). C'était le cas en 2011. Cette année-là, la totalité des gains cumulés a dû être cédée. De plus, le système est en phase de pertes cumulées depuis mai 2013 à ce jour. Cela mettrait la patience de tout trader à rude épreuve.
Back test d'évaluation EUR/USD
Les raisons de ce problème sont clairement visibles dans l'évaluation statistique du système. Bien que le taux de réussite soit relativement élevé (presque 60%), les pertes moyennes (rouge) sont considérablement plus élevées que les gains moyens (vert). L'accumulation régulière de petits gains, principe de base de cette stratégie, ne pourra pas rattraper les occurrences ponctuelles de grosses pertes. Pour cela il faudrait un taux de réussite bien supérieur à 70%.
Un test supplémentaire pour la même période sur la paire GBP/USD a confirmé notre estimation. Bien que la perte maximum cumulée soit moins importante ici, les gains moyens (141,62) étaient bien inférieurs aux pertes moyennes (197,76).
Des résultats comparables ont été obtenus sur un certain nombre de paires de devises. Sur l'EUR/CAD par exemple, le taux de réussite était même supérieur à 62%, mais là encore, les pertes étaient bien plus élevées que les gains.
Conclusion:
Bien que la stratégie Turtle Soup de Linda Bradford Raschke soit rentable sur la majorité des paires de devises, le peu de profits obtenus doivent être cumulés par le biais de milliers de transactions. De plus, presque toutes les paires de devises se trouvent depuis mai 2013 dans une phase de pertes cumulées. Cependant, ce phénomène peut également être constaté sur d'autres stratégies. Cela n'est donc pas spécifique à la stratégie de Mme Raschke. Mais un bon système ne doit-il pas justement démontrer sa robustesse dans toutes les phases de marché ? On peut imaginer que certaines stratégies, qui fonctionnaient bien dans la première décennie de ce siècle, aient aujourd'hui plus de chances d'échouer. Il se peut que l'augmentation de la part de trading par algorithmes en soit responsable.
