L'indicateur KST
Une des méthodes pour identifier les tendances sur le marché, est l'analyse des graphiques dans des unités de temps différentes. En combinant cela avec les bons indicateurs, il est possible de développer une stratégie de trading intéressante qui conviendra au day trading comme au swing trading. Le trader Martin Pring a fait précisément cela, en développant un indicateur qui combine les MME (Moyennes Mobiles Exponentielles) et les ROC (Rate of Change). Il a nommé cet indicateur KST. Nous avons testé cet indicateur sur un certain nombre de marchés.
CAC40, graphique en 15 minutes
Sur le twinchart en dessous, nous voyons que l'indicateur KST déclenche un signal de vente sur le CAC40 (flèche rouge) à 4693 points. L'arrière-plan est coloré en rouge, ce qui indique que toutes les unités de temps de la stratégie KST confirment le signal. La position à découvert est fermée par le système un peu avant la fermeture du marché au prix de 4685. La raison est l'apparition d'un signal inverse sur l'indicateur KST (flèche verte) et la coloration de l'arrière-plan en vert. Le trade rapporte 8 points de gains, soit 80 euro par contrat.
Le signal de vente est clairement identifiable sur le graphique en 15 minutes. Par contre, la stratégie ferme la position assez tard, provoquant ainsi la perte d'une grande partie des gains cumulés.
Back test CAC40 de mai 2014 à octobre 2015
Nous avons testé la stratégie sur le CAC40 sur les 17 derniers mois. Le système a exécuté 1213 trades, mais n'a malheureusement pas donné de résultat positif (€ -2.445). Le gain moyen était significativement plus élevé que la perte moyenne, mais le taux de réussite de 35,53% (flèche rouge) est trop bas pour que le système soit rentable.
Le test sur l'action de l'assureur allemand Allianz donne des résultats semblables. Le système donne une perte de € 38,95 par action pour une période de 22 mois. 988 transactions ont été exécutées. Le gain moyen est de 1,16 Euro par action, ce qui est nettement plus élevé que la perte moyenne de 0,64 Euro.
Un troisième test sur le contrat future Bund sur les obligations allemandes, pour la période de janvier 2013 à octobre 2015, donne un gain de 9920,00 Euro après 2430 transactions. La configuration est encore une fois la même ici. le taux de réussite est de 35,06%, mais le gain moyen de € 254,54 est bien plus élevé que la perte moyenne qui, elle, est à € 131,23.
EUR/USD, courbe des capitaux
Les résultats obtenus sur l'EUR/USD sont encore une fois comparables. Le taux de réussite atteint 36,29%. Le gain moyen est de 238,38 Euro et la perte moyenne de 130,41 Euro. Le résultat final est positif, avec un gain de 9.354,00 Euro. A première vue, cela semble être un bon résultat. Mais, comme le montre la courbe des capitaux ci-dessus, les pertes cumulées (drawdowns) ont parfois dépassé le résultat final.
Conclusion :
Nous ne sommes pas certains que la stratégie KST de Martin Pring soit vraiment réellement robuste. Le système a bien enregistré des gains sur certains marchés comme l'EUR/USD et le contrat future Bund, mais au prix d'un grand nombre de transactions (commissions!) et des drawdowns très élevés.
Nous sommes satisfaits du rapport entre les gains et les pertes. En revanche, peu de traders sauront se contenter d'un taux de réussite de 35%. Des tests supplémentaires et des filtres seront nécessaires pour augmenter le taux de réussite. Le système pourra alors devenir très rentable. Il est conseillé d'exécuter cette stratégie sur des unités de temps plus élevées, comme un graphique en 1 heure, voire en 4 heures, afin que les gains ne soient pas absorbés par un nombre élevé de transactions.
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La description complète de cette stratégie est disponible ici.
