Reconnaître les signaux de divergence
La stratégie de divergence est une stratégie populaire. La dynamique d'une tendance est essentielle et lorsque celle-ci ralentit, la tendance est en péril. C'est de cela qu'il s'agit dans une stratégie de divergence. Ces signaux ne sont pas fréquents, mais lorsqu'ils sont identifiés, de nombreux traders les suivent.
Un indicateur populaire
Le CCI (Commodity Channel Index) est un oscillateur qui indique si le marché est en situation de surachat ou de survente. L'indicateur donne l'écart type de l'évolution des cours. Ainsi le trader peut détecter is le marché est surchargé dans un sens ou dans l'autre. Lorsque l'indicateur et le cours vont dans des directions opposées, cela peut être le signe d'un mouvement de retournement. Le CCI est très vite devenu un des indicateurs les plus plébiscités, que ce soit pour les futures, les matères premières, les devises ou les actions. C'est pour cette raison que cette stratégie est toujours plus populaire.
Figure 1: E-mini S&P, graphique journalier juin 2016 - avril 2017
Sur ce graphique du future E-mini S&P de février 2017, le cours est en hausse tout au long du mois (ligne bleue). Le CCI a un léger retard, ce qui indique que la dynamique s'affaiblit peut-être. Par conséquent, les traders revendent vite leurs positions, puisque le marché est en situation de surachat. Ce mouvement a son importance, d'autant que le mouvement haussier précédent était très fort. Le marché n'est pas à l'agonie, mais pour les traders, un recul serait nécessaire pour que la dynamique puisse reprendre et continuer à se développer. En fin de compte, le marché ne peut pas toujours se développer dans une seule direction.
Le marché des actions dans une tendance haussière
Nous savons qu'une accélération du momentum est nécessaire pour que le marché poursuive son ascension à chaque fois qu'il se retrouve en situation de rallye. Jusqu'ici, à chaque fois qu'un recul se produit, les marchés reviennent aussitôt et cette tendance continue à exister jusqu'à présent. A l'heure actuelle, le marché est dans une belle tendance à la hausse, et la divergence observée peut donc être le signe annonciateur de problèmes à venir. Les traders qui ont des positions à l'achat peuvent rapprocher leur ordre stop-loss ou prendre leurs gains.
Des instruments différentiés
C'est évidemment une toute autre histoire si le trader a une position à la vente. La divergence est dans tout état de cause un avertissement. Si vous utilisez le concept de divergence en combinaison avec votre stratégie habituelle, vous disposerez de différents moyens pour déterminer votre point de sortie. Cela vous permet également de repérer de bons points d'entrée.
Le fait que l'élan du marché diminue n'est pas forcément mauvais. Un léger affaiblissement du marché doit être vu dans le contexte de la tendance principale. Si la divergence se limite à quelques bougies, il ne s'agit que d'un simple retrait. Les marchés ne produisent pas toujours des divergences et la divergence dépend, comme d'autres facteurs, de l'analyse technique - des périodes plus longues sont généralement plus importantes.
Une stratégie pour les swing traders ou traders de position
Cette stratégie, ou méthode, peut s'utiliser sur les périodes plus courtes auxquelles s'intéressent les day traders, mais le momentum mesuré n'est pas aussi fiable que celui mesuré sur des périodes plus longues. C'est pour cette raison que la divergence joue notamment un rôle pour les traders à long terme, ou les swing traders. Les scalpers n'ont généralement pas beaucoup de succès avec ce genre de méthode et c'est pour cette raison qu'ils se concentrent surtout sur l'évolution du prix.
