Comment identifier les phases sans tendance ?
En majorité, les traders gagnent leur argent grâce aux tendances. Mais il n'est pas si simple de savoir quand "une tendance" commence ou se termine. Autrement dit, l'identification de phases sans tendance est une des tâches les plus importantes, en particulier pour des systèmes qui se basent sur les tendances. Ces systèmes gagnent de l'argent en phase haussière ou baissière. Par contre ils en perdent lorsque le système continue de trader pendant les phases sans tendance.
Moyenne mobile adaptative
Il paraissait donc évident que les spécialistes de l'analyse technique développent des indicateurs capables de s'adapter automatiquement aux différentes phases de marché. Déjà dans les années 70, le trader Perry J. Kaufmann avait eu l'idée de développer la “Moyenne Mobile Adaptative”. L'objectif était de filtrer le "bruit" lors des phases sans tendance. Ce sont précisément les nombreux signaux inutiles qui font perdre de l'argent. Aussi, nous avons observé le comportement de l'indicateur dans un certain nombre d'exemples.
EUR/USD graphique en 5 minutes
Dans ce premier exemple sur l'EUR/USD, nous voyons la force de la Moyenne Mobile Adaptative (MMA). Les zones jaunes sur le graphique sont les zones de phases sans tendance, pendant lesquelles l'indicateur est presque plat. Les petites fluctuations sont filtrées parce qu'elles ne sont pas importantes. Tant que l'indicateur évolue de manière horizontale, le marché est dans une phase sans tendance. Une MMA ascendante indique une tendance haussière et une MMA descendante indique une tendance baissière. Celles-ci ont été interprétées correctement par la MMA.
EUR/USD graphique en 5 minutes
Nous avons délibérément choisi un "cas difficile" pour pointer du doigt les problèmes récurrents de la Moyenne Mobile Adaptative. Bien que l'indicateur ait bien repéré les zones sans intérêt dans la matinée (zones jaunes à gauche du graphique), il a plus de mal avec la séance de l'après-midi sur l'EUR/USD. Nous voyons, dans cet exemple, trois tentatives de hausse. Cela résulte en trois fluctuations du marché qui sont entièrement revendues (voir les trois flèches). Dans les trois cas, le signal d'achat de la MMA vient trop tard, ce qui aurait pu engendrer une perte.
EUR/USD graphique en 5 minutes
Dans le troisième exemple, la séance du matin manque de dynamisme sur l'EUR/USD. Il n'y a qu'un signal de vente à découvert (première flèche à gauche) qui aurait engendré un petit gain. C'est également valable pour le deuxième signal de vente à 14h30. Le troisième signal de vente rapporte 50 pips, tout comme le signal d'achat suivant (dernière flèche à droite). Les phases latérales (jaune) sont identifiées correctement.
Conclusion :
La Moyenne Mobile Adaptative nous semble être un instrument utile qui est surtout capable de repérer les phases sans tendance sur un graphique. C'est en soi un accomplissement énorme, qui peut préserver le trader de nombreux trades perdants ! Les signaux de trading arrivent un peu tard parfois, ce qui est surtout un problème pour les tendances de courte durée. Nous conseillons donc d'utiliser un instrument supplémentaire pour générer des signaux d'achat et de vente de qualité. Un croisement de moyennes mobiles (voir le deuxième article de cette série) nous semble une bonne option.
